¿Cuáles son las razones por las que los inversores minoristas pierden dinero en el mercado de valores?
El propósito de la mayoría de los inversores minoristas que ingresan al mercado es la especulación: es decir, obtener ganancias o pérdidas pasivas a través del diferencial entre oferta y demanda en las fluctuaciones de precios. Además, los fines legítimos para participar en el mercado secundario incluyen: inversión (derechos a dividendos); adquisiciones (obtención de derechos de control) (cobertura o evasión fiscal y contribución al país (una cuestión histórica). manipulación : Es decir, principalmente a través del acaparamiento y el dumping, el autocomercio, la monopolización de la oferta y la demanda del mercado, la creación consciente y activa de fluctuaciones de precios, o complementados con la difusión de rumores, afectando así el comportamiento de otros participantes, operando a la inversa con otros participantes, y obtener activamente ganancias o pérdidas.
El propósito de muchos inversores minoristas no está claro. Si bien el propósito de ingresar al mercado es especulativo, con operaciones continuas y fluctuaciones del mercado, el propósito comienza a cambiar, como cobrar y heredar, contribuir al país y especular con acciones. Algunos inversores institucionales tienen preguntas similares.
2. No están claras las reglas
Las reglas comerciales incluyen reglas básicas, algunas simples y otras complejas, como las reglas para las acciones AB de fondos escalonados que algunos inversores minoristas no tienen claras. sobre, y lo histórico Los warrants, bonos convertibles, reglas ex dividendos, reglas de financiación, etc., alguna vez populares. Además, los principios básicos del funcionamiento del mercado también son una de las reglas comerciales. Por ejemplo, la mayoría de los inversores probablemente sepan que el mercado de valores es un juego de suma cero (independientemente de las tarifas de gestión), pero la mayoría de los inversores no saben quién gana dinero cuando lo ganan y adónde va el dinero cuando lo pierden.
3. No entender el objetivo de inversión.
Si no comprende las reglas comerciales, inevitablemente no comprenderá los objetivos de inversión. Por ejemplo, si no comprende las reglas de las acciones preferentes o los fondos calificados, significa que no comprende las acciones preferentes o los fondos calificados B. Además, la ambigüedad del propósito también hace que los inversores no comprendan el objetivo de la inversión. Por ejemplo, si el propósito es especular, principalmente quieren comprender las características operativas del precio del objetivo para captar cambios de precios predecibles, pero si el propósito es recaudar intereses de inversión, es posible que deseen observar la relación precio-beneficio; , ganancias por acción, dividendos históricos, perspectivas de desempeño y gobierno corporativo, etc., los compradores pueden valorar el flujo de caja, los pasivos, las reservas de capital, la revaluación de activos, la situación del personal, la distribución de capital, etc. Si el propósito del inversor es realmente jugar o contribuir al país, entonces basta con conocer el código de transacción, comprender la redacción recomendada por los amigos y echar un vistazo a la cotización F10. No es necesario saberlo. el objetivo de inversión.
4. No entender a los demás jugadores
Un inversor decidido sabe que su operación depende del diferencial de oferta y demanda durante las fluctuaciones de precios. Si conoce las reglas comerciales, sabrá que sus ganancias y pérdidas están determinadas por otros comerciantes en el mercado, es decir, otros comerciantes determinan conjuntamente sus precios de compra y venta: otros comerciantes no solo le proporcionan cotizaciones, sino que también pueden agarrar el orden que desee en función de su precio psicológico. El objetivo de la inversión está muerto, el comerciante está vivo y la fluctuación del precio la determina el comerciante utilizando su propio dinero real. A los efectos de la especulación, es importante comprender las características del comportamiento de los precios de los objetivos de inversión y comprender a otros actores.
5. Falta de una idea de la situación general
¿Es importante que los inversores minoristas tengan una comprensión global del mercado? En última instancia, todavía depende del propósito del inversor. Si el propósito es la especulación, entonces para comprender aproximadamente las características de las fluctuaciones de precios, es necesario analizar las reglas de comportamiento de los precios. Sólo hay dos conjuntos de teorías ante los inversores. La negativa es la teoría del paseo aleatorio, que sostiene que no existen patrones obvios en el comportamiento de los precios. En la descripción de Buffett, las cartas en tu mano son aleatorias de todos modos, por lo que es mejor jugar con los ojos cerrados. Si las personas que creen en esta teoría todavía quieren beneficiarse de la propagación, es un caso típico de personalidad dividida y el medicamento no se puede suspender.
La única positiva es la Teoría de Dow, que afirma que los precios tienden a moverse, lo que significa que existe una cierta probabilidad de que los precios tengan una tendencia observable significativa durante un período de tiempo. La tendencia es un patrón de comportamiento, y el patrón significa previsibilidad, pero la tendencia significativa es probabilística (cuanto más significativa, menor es la probabilidad), por lo que tiene sentido capturar la tendencia. Por ejemplo, la mayoría de las personas en la carretera caminan al azar, pero por alguna razón, cada vez más personas se mueven en la misma dirección. Esta es una tendencia.
Hay dos ángulos para captar esta tendencia. Una es encontrar "alguna razón", lo que se llama análisis básico, y la otra es encontrar la dirección del movimiento a partir de la dinámica de la multitud misma, lo que se llama análisis técnico. En última instancia, estas herramientas analíticas se derivan de la teoría de Dow, y el punto de partida de la teoría de Dow es la tendencia general del mercado.
6. Buena memoria, poca experiencia
Algunas personas dicen que la memoria de los inversores minoristas es inferior a 7 segundos, dando a entender que ese es el motivo de sus pérdidas. Mi opinión es exactamente la contraria. La razón por la que los inversores minoristas pierden dinero es precisamente por su buena memoria. Hay muchas historias que comparan los principios de la posición del banquero, como aquella en la que el empresario compró el mono. Si se cortara la primera mitad de la historia y la historia comenzara con la partida del comerciante, el comportamiento de los aldeanos sería increíble. En retrospectiva, en el pico del mercado alcista, aunque había innumerables personas comprando en el nivel más alto, también hubo innumerables personas que inevitablemente vendieron en el nivel más alto, e incluso más personas despegaron en el segundo nivel más alto. La enorme facturación puede demostrarlo, entonces, ¿por qué la otra mitad que aparece en la cima pierde dinero? Porque perdieron en el mercado bajista, que no es un punto sino un rango enorme. Para un mercado alcista, el pico es sólo uno de muchos máximos, pero la característica de un mercado alcista es que los precios siempre pueden alcanzar nuevos máximos. Los especuladores en los mercados alcistas han descubierto y memorizado el secreto para ganar dinero: ir en largo o, más sabiamente, ir en largo en los retrocesos. Si el precio continúa cayendo, aguanta o cubre tu posición y extiende audazmente hacia abajo. Al final siempre obtendrás ganancias y ganarás mucho dinero, porque la característica del mercado alcista es que los precios continúan. para alcanzar nuevos máximos. El mercado alcista es como el experimento de Pavlov. Cada vez que suena la campana, te dan carne para formar un reflejo condicionado.
Pero las características de un mercado bajista son diferentes. Los inversores que no tienen experiencia en el mercado bajista tendrán problemas si recuerdan firmemente el recuerdo de ganar dinero en el mercado alcista. Incluso si tienen suerte y alcanzan un mínimo a corto plazo y se recuperan, el precio siempre alcanzará un nuevo mínimo después del shock, porque esta es la característica de un mercado bajista. Sin embargo, mientras los inversores todavía tengan algo de memoria del mercado alcista, la mentalidad de casualidad es inevitable. Sin embargo, debido a la falta de experiencia en el mercado bajista y a la confusión, siempre quieren tomar la iniciativa y están llenos de todo tipo de ideas caprichosas. , e incluso unirse y empezar a abuchear, por lo que la buena memoria es la razón por la que la mayoría de los inversores minoristas pierden dinero, y no al revés. Curiosamente, cuando la mayoría de los inversores olvidan la sensación de un mercado alcista, es el terreno para el crecimiento de un nuevo mercado alcista, y el mercado bajista durará tanto como la memoria de los inversores minoristas.