¿A qué tipo de futuros pertenecen las opciones sobre divisas?

Los productos de futuros de divisas de China se dividirán en futuros de tipos de cambio del RMB y futuros de tipos de cambio cruzados. El llamado tipo de cambio cruzado se refiere al tipo de cambio entre dos monedas extranjeras, y los futuros de tipos de cambio cruzados se refieren a futuros basados ​​en el tipo de cambio entre monedas extranjeras. CICC eligió el EUR/USD y el AUD/USD como objetivos porque son las principales divisas de negociación cruzada en el mercado interno.

La diferencia entre margen de divisas y futuros de divisas. El comercio de margen de divisas también se puede denominar comercio de margen de divisas al contado, que es una transacción al contado. Tiene similitudes y diferencias con el comercio de futuros de divisas.

Similar

1. Todos están apalancados, lo que magnifica la rentabilidad y los riesgos.

2. Amplio horario de negociación, 24 horas de negociación.

Diferencias

1. La naturaleza de la transacción es diferente

El margen Forex es un mercado interbancario, cotizado por bancos o creadores de mercado. No existe un tipo de cambio fijo y existe una ligera diferencia entre los precios de compra y de venta. Los futuros de divisas son un contrato de futuros en una bolsa de futuros, negociado de forma centralizada por compradores y vendedores y que tiene un lugar de negociación fijo. Las principales bolsas de futuros del mundo son: Chicago Board of Trade, New York Mercantile Exchange, Sydney Futures Exchange, Singapore Futures Exchange y London Futures Exchange. El mercado de futuros debe incluir al menos dos partes: una es el mercado de negociación y la otra es el centro de compensación. Después de que el comprador o vendedor de futuros negocia en la bolsa, el centro de compensación se convierte en la contraparte hasta que el contrato de futuros se entrega realmente.

En términos de determinación de precios, diferentes bancos o empresas de corretaje en transacciones de divisas pueden ofrecer a los clientes cotizaciones diferentes. En términos generales, la mayoría de los bancos o empresas de corretaje utilizan cotizaciones de Reuters o AP como precios de negociación. Cuando el mercado cambia drásticamente, los precios serán ligeramente diferentes. Todos los precios de futuros de divisas provienen de bolsas y solo se muestra un precio a nivel mundial. Cabe señalar que los mercados de futuros no ofrecen precios fijos ni ejecución comercial ininterrumpida. Incluso con la llegada de la era del comercio electrónico, existen garantías limitadas de la velocidad de ejecución de las transacciones y el precio que se ejecutará en una orden en el mercado de futuros está lejos de ser seguro.

2. La naturaleza del contrato es diferente

Los depósitos en divisas no tienen restricciones de entrega y pueden mantenerse durante mucho tiempo, pero se requieren pagos de intereses a un día. Cada producto de futuros de divisas tiene un tiempo de entrega. Si la posición no se cierra antes de la fecha de entrega, los procedimientos de entrega deberán completarse antes de la entrega. Las posiciones de futuros de Forex no requieren ningún interés.

3. La seguridad y confiabilidad de las transacciones son diferentes.

Los futuros de divisas se negocian en bolsas especializadas y están estrictamente supervisados ​​por agencias reguladoras en varios países. Incluso si la empresa de corretaje de futuros quiebra, los contratos de futuros de los inversores no se verán afectados de ninguna manera. Sin embargo, las leyes y reglamentos que rigen el comercio de margen cambiario en muchos países aún no están completos. Si hay un problema con una empresa de corretaje de divisas, puede darse una situación en la que la gente se vaya y el edificio quede vacío.

En términos de confiabilidad, los futuros de divisas tienen bolsas especializadas para organizar las transacciones, por lo que son más confiables; el contrato de divisas es un comportamiento tácito y espontáneo entre los bancos de varios países. Una vez que haya factores políticos u otros factores, la cotización inevitablemente se verá afectada.

En la actualidad, nuestro país no ha liberalizado el mercado de divisas y el margen de divisas y los futuros de divisas en el mercado no están protegidos por las leyes de nuestro país. Por lo tanto, al unirse al mercado de divisas, debe estar seguro de la seguridad de la plataforma para evitar plataformas negras, juegos de azar y la imposibilidad de retirar efectivo.

CICC lanza nuevos contratos comerciales simulados de futuros de divisas casi todos los meses. De 2014 a 2010, la CICC lanzó muchos contratos de futuros de divisas (simulación), pero los nombres de los contratos eran diferentes. Por ejemplo, los contratos para AF1811 y EF1811 se anunciaron el 18 de agosto, mientras que los contratos para AF1810 y EF6548 se anunciaron el 18 de julio. El nombre del contrato tiene sus propias reglas. Tomemos como ejemplo "AF1811".

"AF" es el código del contrato de futuros de dólar australiano/dólar estadounidense, y "1811" significa que el contrato es de 2018 65438.

El comercio simulado es simplemente comercio simulado y los fondos involucrados son fondos virtuales. En términos de control de riesgos, implementamos un sistema de márgenes, un sistema de límite de precios, un sistema de límite de posiciones, un sistema de declaración de posiciones grandes, un sistema de liquidación forzosa, un sistema de reducción forzosa de posiciones y un sistema de advertencia de riesgos. Según los procedimientos para el lanzamiento de nuevos productos, se puede decir que la negociación simulada es un paso clave en el diseño de reglas y sistemas de inspección antes del lanzamiento de nuevos productos, allanando el camino para el lanzamiento oficial de futuros de divisas.

Por qué lanzar futuros de divisas 1. Aunque los futuros sobre el tipo de cambio del RMB se han convertido en un producto comercial popular en los mercados extranjeros, aún no se han lanzado en China. Con el avance de la construcción de "La Franja y la Ruta", la internacionalización del RMB se ha acelerado y la demanda del mercado de RMB extraterritorial ha aumentado gradualmente. Según las estadísticas de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, los depósitos de RMB en Hong Kong alcanzaron los 584.543,8 millones de yuanes en junio de este año, y la necesidad de cubrir los riesgos del tipo de cambio del RMB es cada vez más urgente.

2. En la actualidad, los futuros de divisas del RMB se cotizan en ocho países o regiones de todo el mundo, incluidas las bolsas de Estados Unidos, Europa y Singapur. Sin embargo, la construcción del mercado de divisas a plazo de mi país; está muy retrasado y actualmente no se están implementando tipos de contratos relevantes. China es la segunda economía más grande del mundo y el RMB se ha convertido en la quinta moneda más grande del mundo. En este contexto, si no puede lanzar sus propios futuros de divisas del RMB lo antes posible, puede producirse una situación embarazosa en la que el poder de fijación de precios del RMB se abandone a mitad de camino.

Después del lanzamiento de los futuros de divisas del RMB, no solo puede tomar la iniciativa y el dominio en la fijación de precios del tipo de cambio, sino también promover la aceptación del RMB por parte de países de todo el mundo y establecer una base sólida para la internacionalización. de RMB. Hay más señales de que el RMB está siendo bien recibido por países de todo el mundo. En la actualidad, más de 60 países han incluido el RMB en sus reservas de divisas.

3. Actualmente no existe un mercado de negociación de derivados cambiarios unificado, abierto y transparente que proporcione a las empresas herramientas diversificadas de cobertura cambiaria. Por lo tanto, es necesario desarrollar herramientas nacionales de cobertura del riesgo cambiario.

Según una encuesta iniciada por la CICC, entre los riesgos de tipos de cambio cruzados que enfrenta la economía real de China, la escala de riesgo del euro frente al dólar estadounidense es de 315.300 millones de dólares, y la escala de riesgo del El dólar australiano frente al dólar estadounidense asciende a 109.700 millones de dólares. El rango de fluctuación anual del tipo de cambio cruzado es de aproximadamente 10, que es mucho mayor que el USD/CNY (2), lo que causa dificultades a las empresas. Un tercio de las empresas chinas enfrentan riesgos cambiarios cruzados. Por lo tanto, para satisfacer las necesidades cada vez más urgentes de los participantes del mercado en materia de gestión de riesgos en la nueva situación, es imperativo la investigación y el desarrollo de productos de futuros de divisas.

Si los futuros de divisas del RMB se cotizan a nivel nacional, las empresas de comercio exterior no sólo podrán utilizar estas herramientas de manera más conveniente para gestionar los riesgos del tipo de cambio, sino que también evitarán grandes pérdidas causadas por fuertes fluctuaciones en el tipo de cambio del RMB. , y las empresas no tendrán que preocuparse por la inversión extranjera. La bolsa busca herramientas de cobertura adecuadas para reducir aún más los costos operativos, lo cual es de gran importancia para el funcionamiento estable de las empresas.