Consulta de valor neto del fondo

Conocimiento de fondos

(1) Fondos abiertos

Fondos abiertos (LOF ) en inglés se llama "fondo abierto cotizado" o "fondos abiertos cotizados" en chino y fondo mutuo en el extranjero. Es decir, después de la emisión de un fondo abierto cotizado [Consulta del valor neto del fondo], los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en puntos de venta designados [Consulta del valor neto del fondo], o negociar fondos en bolsas [Consulta del valor neto del fondo]. Sin embargo, si un inversionista desea vender las acciones del fondo compradas en un punto de venta designado, debe pasar por ciertos procedimientos de transferencia de custodia. De manera similar, si compra acciones del fondo en [Consulta del valor neto del fondo] en el sitio web de la bolsa, debe pasar por el; El proceso de transferencia en un punto de venta designado también debe pasar por ciertos procedimientos de transferencia y custodia. Es un fondo con un monto de emisión variable [Consulta del valor neto del fondo]. El número total de acciones (unidades) del fondo se puede aumentar o disminuir en cualquier momento. Los inversores pueden suscribir o reembolsar en función de la cotización del fondo en la ubicación comercial designada por. el administrador del fondo [Consulta sobre el valor neto del fondo] Atrás. En comparación con los fondos cerrados, los fondos abiertos [consulta del valor neto del fondo] tienen las características de emisión ilimitada, precios de transacción basados ​​en el valor liquidativo [consulta del valor neto del fondo], transacciones extrabursátiles y riesgos relativamente bajos. que son especialmente adecuados para pequeños y medianos inversores. La historia del desarrollo de los fondos mundiales es la historia de la [Consulta del valor neto del fondo] desde fondos cerrados hasta fondos abiertos. Tomemos como ejemplo a Estados Unidos, que tiene el mercado de fondos más maduro. En septiembre de 1990, había 3.000 fondos abiertos en Estados Unidos con un valor total de activos de 1 billón de dólares. Sólo hay 250 fondos cerrados con activos totales de 60 mil millones de dólares. En 1996, los activos de los fondos abiertos en los Estados Unidos ascendían a 3.539,2 millones de dólares, mientras que los activos de los fondos cerrados eran sólo de 128.500 millones de dólares, una proporción de 27,54:1; en 1940, la proporción entre los dos era sólo de 27,54:1; 0,73:1. En Japón, antes de 1990, los fondos cerrados representaban la gran mayoría y la oficina de fondos abiertos [Investigación del valor neto del fondo] estaba en una posición subordinada, pero después de la década de 1990, la situación cambió fundamentalmente y los activos de los abiertos; Los fondos finales alcanzaron el doble que los fondos cerrados. En Hong Kong, Tailandia, Taiwán [Consulta del valor neto del fondo] Bay, Singapur, Filipinas y otros países y regiones de Asia que desarrollaron fondos de inversión [Consulta del valor neto del fondo] anteriormente, los fondos cerrados eran principalmente fondos cerrados en el inicio de su desarrollo, y paulatinamente pasaron a dos tipos de fondos coexistentes. Desde una perspectiva global, los activos netos de los fondos de inversión abiertos globales fueron de 2.355,4 mil millones de dólares en 1990, lo que ha aumentado de 199 a 5.340,7 mil millones de dólares en cinco años. Los fondos abiertos se han convertido gradualmente en la corriente principal de los fondos de inversión mundiales. La mayoría de los fondos de inversión del mundo empiezan como cerrados. Esto se debe a que en las primeras etapas del desarrollo de los fondos de inversión, las tarifas de gestión para la compra y venta de fondos de tipo cerrado eran mucho más bajas que las tarifas de gestión para el rescate de acciones de fondos de tipo abierto. Desde la perspectiva de la gestión de fondos, dado que no hay presión para canjear certificados de beneficios, los inversores pueden hacer pleno uso de sus propios fondos para implementar sus propias estrategias de inversión [Consulta del valor neto del fondo] con el fin de maximizar la rentabilidad. (2) Fondos cerrados

Pertenecen a fondos fiduciarios, lo que significa que el tamaño del fondo se ha determinado antes de la emisión [Consulta del valor neto del fondo] y dentro del período especificado después de la emisión [Consulta del valor neto del fondo] es fijo y cotiza en los valores [Consulta del valor neto del fondo] Fondos de inversión negociados en el mercado. Dado que los fondos cerrados se negocian en la bolsa de valores mediante licitación, el precio de la transacción se ve afectado por la oferta y la demanda del mercado y no refleja necesariamente el valor liquidativo del fondo. Es decir, el precio de transacción de los fondos cerrados es. una prima o descuento respecto de su valor liquidativo. La práctica de los fondos cerrados extranjeros muestra que el precio de transacción de los fondos cerrados a menudo tiene un patrón de fluctuación de precios en el que primero se desborda el precio [consulta del valor neto del fondo] y luego se descuenta. A juzgar por el funcionamiento de los fondos cerrados de mi país, no importa cómo cambie la situación fundamental, la tendencia de los precios de trueque de los fondos cerrados de mi país nunca se ha desviado del patrón de fluctuación de precios de primero prima y luego descuento.

(3) La relación entre fondos abiertos y fondos cerrados

Los fondos abiertos y los fondos cerrados juntos constituyen los dos modelos básicos de operación de fondos.

Los fondos abiertos [Consulta del valor neto del fondo] se refieren a fondos de inversión cuyo tamaño del fondo no es fijo, pero pueden emitir nuevas acciones o ser canjeadas por los inversores en cualquier momento según la oferta y la demanda del mercado [Consulta del valor neto del fondo]. Los fondos cerrados, a diferencia de los fondos abiertos, se refieren a fondos de inversión [Consulta del valor neto del fondo] cuyo tamaño del fondo se ha determinado antes de la emisión y se fija dentro de un período específico después de la emisión. Los fondos abiertos no cotizan en las bolsas [Consulta del valor neto del fondo]. Generalmente se compran y canjean a través de centros de venta directa, como agencias o bancos. El tamaño del fondo no es fijo. Las participaciones del fondo pueden venderse a los inversores en cualquier momento [Consulta del valor neto del fondo] o recomprarse a petición de los inversores; no tienen duración y, en teoría, pueden existir para siempre; el precio está determinado por el valor liquidativo; Los fondos cerrados tienen una duración fija y el tamaño del fondo es fijo durante su duración. Generalmente cotizan y se negocian en la bolsa de valores, y los inversores compran y venden acciones del fondo a través del mercado secundario; y ofrecer acciones por un período de tiempo [Consulta de valor neto del fondo] Hasta la nueva ronda de apertura, cuando se abra, usted puede decidir cuánto quiere o cuánto reinvierte. Los recién llegados también pueden invertir en acciones en este momento; el tiempo de apertura es 1 semana y el tiempo de cierre es 1 año precio sitio web [Consulta de valor neto del fondo] El precio está determinado por la oferta y la demanda, y el valor neto del fondo afectará el precio del fondo, pero los dos no son fondos.

Los fondos unificados, generalmente cerrados [Consulta del valor neto del fondo], se negocian en su mayoría con descuento. Los fondos de asignación de duración abierta [Consulta sobre el valor neto del fondo] son ​​una de las formas básicas de operación de fondos en países de todo el mundo. Las empresas de gestión de fondos pueden vender nuevas acciones de fondos a los inversores en cualquier momento y también deben recomprar sus propias acciones de fondos a petición de los inversores en cualquier momento. [Consulta sobre el valor neto del fondo] En la actualidad, los fondos abiertos se han convertido en la variedad principal en el mercado de fondos internacionales. Más del 90% de los mercados de fondos en los Estados Unidos, el Reino Unido, Hong Kong y la provincia de Taiwán son abiertos. fondos.

(4) La diferencia entre fondos abiertos y fondos cerrados.

(1) La variabilidad del tamaño del fondo es diferente. [Consulta neta del fondo] Los fondos cerrados tienen una duración clara (no menos de 5 años en China) y las acciones del fondo emitidas dentro de este período [Consulta neta del fondo] no se pueden canjear. Aunque este tipo de fondo puede recaudarse en circunstancias especiales, debe cumplir condiciones legales estrictas. Por lo tanto, en circunstancias normales, el tamaño del fondo es fijo [Consulta del valor neto del fondo] permanece sin cambios. Las acciones del fondo emitidas por fondos abiertos son rescatables y los inversores también pueden comprar acciones del fondo a voluntad durante la duración del fondo. Esto hace que la cantidad total de fondos del fondo cambie constantemente todos los días. En otras palabras, siempre está "abierto". Ésta es la diferencia fundamental entre fondos cerrados y fondos abiertos.

(2) Las unidades del fondo [Consulta del valor neto del fondo] tienen diferentes métodos de transacción. Cuando se inicia y establece un fondo cerrado, los inversores pueden suscribirse a la sociedad gestora del fondo o a la agencia de ventas. Cuando los fondos cerrados cotizan en bolsa, los inversores pueden confiar a los corredores la compra y venta en la bolsa de valores a precios de mercado. Cuando los inversores invierten en fondos abiertos, pueden suscribirse o reembolsar en cualquier momento a través de la sociedad gestora del fondo o la agencia de ventas.

(3) Los precios de compra y venta de las acciones del fondo se forman de diferentes maneras. Los fondos cerrados [Consulta del valor neto del fondo] cotizan en la bolsa y sus precios de negociación se ven muy afectados por la oferta y la demanda del mercado [Consulta del valor neto del fondo]. Cuando la oferta del mercado es menor que la demanda, el precio de compra y venta de las unidades del fondo puede ser mayor que el valor liquidativo de cada unidad del fondo, y los activos del fondo propiedad de los inversores aumentarán cuando la oferta del mercado supere la demanda; El precio puede ser inferior al valor liquidativo de cada unidad del fondo. El valor liquidativo de la unidad. El precio de negociación de los fondos abiertos se calcula en función del valor liquidativo de las acciones del fondo y puede reflejar directamente el valor liquidativo de las acciones del fondo. En términos de tarifas de transacción de fondos, los inversores que invierten en [Consulta de valor neto del fondo] cuando compran y venden fondos cerrados son lo mismo que compran y venden acciones cotizadas [Consulta de valor neto del fondo] Además del precio, también deben hacerlo. pagar una determinada proporción de impuestos sobre transacciones de valores y tarifas de gestión [Consulta sobre el valor neto del fondo] Las tarifas relevantes que los inversores de fondos abiertos deben pagar (como tarifas de suscripción inicial, tarifas de reembolso, etc.) están incluidas en el fondo. precio. En términos generales, los fondos cerrados tienen costos de compra y venta más altos que los fondos abiertos. (4) Las estrategias de inversión de [Consulta del valor neto del fondo] de los fondos son diferentes.

Dado que los fondos cerrados no se pueden canjear en ningún momento, todos los fondos recaudados se pueden utilizar para inversiones, de modo que las empresas de gestión de fondos puedan formular estrategias de inversión a largo plazo y lograr resultados operativos a largo plazo. Los fondos abiertos deben retener una parte del efectivo para que los inversores lo canjeen en función del valor neto del fondo, en lugar de utilizarlo todo para inversiones a largo plazo. Generalmente invierten en activos altamente líquidos.

Fondo de cobertura

El nombre en inglés del fondo de cobertura es Hedge fund, que significa "fondo de cobertura de riesgo". Surgió en Estados Unidos a principios de los años cincuenta. En ese momento, su propósito operativo era utilizar derivados financieros como futuros y opciones y [Consulta de valor neto del fondo] para comprar y vender acciones relacionadas y cubrir riesgos. Las habilidades operativas de [Consulta del valor neto del fondo] pueden evitar y resolver los riesgos de inversión hasta cierto punto. El primer fondo de cobertura Jones de sociedad limitada nació en 1949. Aunque los fondos de cobertura aparecieron en la década de 1950 [investigación del valor neto del fondo], no atrajeron mucha atención en los últimos 30 años. Hasta el fondo.

En la década de 1980, con el desarrollo de las finanzas a partir de la "consulta del valor neto del fondo", los fondos de cobertura tuvieron oportunidades de inversión más amplias y la "consulta del valor neto del fondo" entró en una etapa de rápido desarrollo. En la década de 1990, a medida que la amenaza inflacionaria de WorldCom disminuía gradualmente y sus instrumentos financieros se volvían más maduros y diversificados, los fondos de cobertura entraron en una etapa de vigoroso desarrollo. Según estadísticas de The Economist, entre 1990 y 2000 aparecieron más de 3.000 nuevos fondos de cobertura en Estados Unidos y el Reino Unido. Después de 2002, la tasa de rendimiento de los fondos de cobertura ha disminuido, pero su escala todavía no es pequeña. Según un informe del "Financial Times" británico del 22 de junio de 2005, hasta el momento, los activos totales de los fondos de cobertura globales han alcanzado los 65.438.0,1 billones de dólares.