¿Son riesgosos los fondos?
Todos sabemos que existen diferentes tipos de fondos, como fondos de acciones, fondos híbridos, fondos indexados, fondos de bonos, fondos de divisas, etc. Entre ellos, los fondos de acciones tienen el mayor riesgo. Las rentabilidades a plazo también son las más altas y las que más llaman la atención del mercado. Sin embargo, en nuestro mercado interno no existen fondos de acciones completamente puros. Dedicarán más o menos una cierta proporción a invertir en otros campos. En términos de clasificación, los que tienen más del 80% de sus activos invertidos en acciones. fondos de acciones, pero el coeficiente de riesgo de un fondo que invierte el 80% en acciones y un fondo que invierte el 95% en acciones es definitivamente diferente.
Debemos comprender las características de un fondo para poder construir un buen fondo. Un factor decisivo en las características de un fondo es el ratio de asignación de activos. Y el ratio de asignación de activos determina en gran medida el riesgo de este fondo.
¿Dónde podemos mirar el ratio de asignación de activos? Puede comprobarlo en el folleto del fondo divulgado por el fondo. Debería haber muy pocas personas que realmente le presten atención. Tomemos como ejemplo los fondos de Guangfa Fund Company para dar una explicación (simplemente seleccioné algunos de ellos al azar). (muchos fondos de Guangfa, como ejemplo), no constituye asesoramiento de inversión)
GF Lixin Mezcla de asignación flexible: este fondo es un fondo híbrido y el índice de cartera de inversiones del fondo es: el índice de activos en acciones y capital. Los activos son 0-95 y se debe mantener efectivo. O los bonos gubernamentales con una fecha de vencimiento dentro de un año no deben ser inferiores al 5% del valor liquidativo del fondo. , asignación de activos corrientes: acciones 62,17, bonos 9,59, efectivo 27,82, otros 0,42.
Acciones preferentes de Guangfa Resources: este fondo es un fondo de acciones. El índice de cartera de inversiones del fondo es: los activos en acciones representan entre el 80% y el 95% de los activos del fondo, entre los que se encuentran las acciones invertidas en acciones emitidas por empresas que cotizan en bolsa. La proporción de activos del fondo en efectivo no será inferior al 80%, y la proporción de bonos gubernamentales dentro de un año no será inferior al 5% del valor neto del autoexamen del fondo. Distribución de activos corrientes: acciones 92,18, efectivo 6,94, otros 0,88.
Acciones manufactureras de gama alta de Guangfa: este fondo es un fondo de acciones. El índice de cartera de inversiones del fondo es: los activos en acciones representan entre el 80% y el 95% de los activos del fondo, incluidas las inversiones en acciones emitidas por empresas que cotizan en bolsa. industria manufacturera de alta gama La proporción de activos del fondo no monetarios no será inferior al 80%, y el efectivo o bonos gubernamentales con una fecha de vencimiento dentro de un año no será inferior al 5% del valor liquidativo del fondo. Distribución de activos corrientes: acciones 83,69, efectivo 14,87, otros 1,44.
Guangfa Steady Growth Hybrid: este fondo es un fondo híbrido. El principio de inversión es asignar activos entre acciones, bonos y efectivo para reducir los riesgos de inversión, el límite superior de inversión en acciones es 65 y. el límite inferior es 30. Distribución de activos corrientes: acciones 48,52, bonos 42,12, efectivo 3,89, otros 5,47.
El efectivo y los bonos gubernamentales están reservados para garantizar el reembolso por parte de los titulares de fondos normales y, por lo general, no pueden ser inferiores al 5 %. De lo contrario, el fondo tendrá que vender acciones a cambio de efectivo, lo que afectará en gran medida su rentabilidad. Inversión.
Ambos son fondos híbridos. El límite superior de la inversión en acciones mixtas de asignación flexible de GF Lixin es 95, lo que significa que puede retener hasta el 95% de su inversión en acciones de la combinación de crecimiento estable de GF. máximo del 65% durante el mercado alcista, los administradores de fondos optarán por asignar más acciones para obtener mayores rendimientos, y la combinación de asignación flexible de GF Lixin facilita la obtención de los beneficios del mercado alcista. Por supuesto, cuando cae un mercado bajista, si no se juzga a tiempo el índice de ajuste del mercado, el riesgo definitivamente será mayor.
Echemos un vistazo a dos fondos de acciones. Sus direcciones de inversión son diferentes. Si hay buenas noticias en la industria de recursos, las acciones preferentes de GF Resources subirán mejor si hay más industrias manufactureras de alto nivel. Con buenas noticias, las acciones de GF High-end Manufacturing naturalmente subirán aún más, y los riesgos que conllevan las noticias sobre los diferenciales de tipos de interés son los mismos. Si dejamos de lado los factores de la industria y observamos los índices de asignación de activos actuales de estos dos fondos, las acciones representan el 92,18 de la asignación de activos actual de GF Resources Preferred Stock y el 83,69 de la asignación de activos actual de GF High-End Manufacturing Stock. Es obvio que el riesgo de lo primero será mayor.
Los rendimientos y riesgos de los fondos con diferentes asignaciones son diferentes. No podemos comparar simplemente en función de los rendimientos o las categorías de fondos. Es el núcleo que determina el riesgo de un fondo.