Cómo juzgar los puntos de resistencia y soporte del oro al contado

Creo que la financiación de precios es el resultado de una feroz batalla entre alcistas (compradores) y bajistas (precios de venta). Los mercados alcistas hacen subir los precios, los mercados bajistas bajan los precios. Las tendencias de precios en realidad muestran quién está ganando la batalla.

El punto de soporte es mantenerse en el nivel de precios controlado por el mercado alcista (comprador) para evitar caídas.

Por otro lado, el punto de resistencia está en el nivel de precios donde el precio de venta controla (mercado bajista) y evita que suba. El precio en el momento de la transacción es equivalente al precio de transacción acordado entre alcistas y bajistas. Esto significa que sus expectativas son las mismas.

Los puntos de soporte muestran niveles de precios donde los inversores creen que los precios seguirán subiendo. Los puntos de resistencia indican niveles de precios en los que los inversores sienten que los precios bajarán.

Pero las expectativas de los inversores cambian con el tiempo y, a menudo, surgen circunstancias inesperadas. La evolución de los niveles de precios en los puntos de soporte y resistencia es quizás el elemento recurrente más llamativo en un gráfico de precios. Los cambios fundamentales por encima o por debajo de las expectativas de los inversores (cambios en los beneficios, la gestión, la competencia, etc.) o las expectativas autocumplidas pueden desencadenar rupturas de los niveles de soporte y resistencia (cuando los inversores prevén un aumento de los precios, compran). La razón es menos importante que el resultado: nuevas expectativas conducen a nuevos niveles de precios. Los niveles de precios en los puntos de soporte y resistencia son relativamente emocionales.

Indicadores de Oferta y Demanda

No hay nada misterioso en los puntos de soporte y resistencia: la magia está en los indicadores de oferta y demanda. Recuerde ECON101, las líneas de oferta y demanda muestran cambios en la oferta y la demanda a un precio específico.

La línea de oferta representa la cantidad (número de acciones) que el vendedor está dispuesto a ofrecer a la venta a un precio determinado. Cuando el precio aumenta, también aumenta el número de vendedores. Porque más inversores están dispuestos a vender a un precio más alto. La línea de demanda muestra la cantidad de acciones que los compradores están dispuestos a comprar a un precio determinado. Cuando los precios suben, el número de compradores disminuye porque menos inversores están dispuestos a comprar a un precio alto.

A cualquier precio dado, un gráfico de oferta y demanda muestra cuántos compradores y vendedores hay. En los mercados de libre comercio, estas líneas de tendencia cambian constantemente. Si las expectativas de los inversores cambian, el precio que tanto los compradores como los vendedores consideran aceptable también cambiará. El precio por encima del punto de resistencia indica un cambio al alza en la línea de demanda. Porque más compradores están dispuestos a pagar precios más altos. De manera similar, la caída de los niveles de precios de apoyo muestra cambios a la baja en la línea de oferta.

Los conceptos de oferta y demanda son las herramientas de análisis técnico más básicas. Los gráficos de precios nos dan una buena visión de estas tendencias.

El remordimiento del comerciante

Después de que el precio supera los puntos de soporte y resistencia, los comerciantes deben preguntarse hasta qué punto el nuevo precio representa la realidad. Por ejemplo, después de que el precio supera un punto de resistencia, tanto los compradores como los vendedores pueden dudar de la puntualidad del nuevo precio y decidir vender. Esto crea un fenómeno llamado "arrepentimiento del comerciante" cuando el precio se dispara y luego regresa al punto de soporte o resistencia original.

En este periodo de arrepentimiento, la acción del precio es muy importante. Ambos escenarios son posibles: el nuevo precio es difícil de garantizar y estará sujeto a las expectativas de cualquiera de las partes. En este caso, el precio volverá a su nivel original o los inversores aceptarán el nuevo precio, en cuyo caso el precio seguirá moviéndose en línea con la tendencia de ruptura.

En el primer ejemplo, se produce una clásica "trampa alcista" (o falsa ruptura) cuando los traders se arrepienten de no haber garantizado expectativas de precios nuevas y más altas. Por ejemplo, el precio supera el nivel del punto de resistencia (un mercado alcista espera precios más altos), pero el precio cae por debajo del punto de resistencia, lo que permite que el "mercado alcista" retenga acciones de alto precio. La misma situación crea también una "trampa para osos". Hay tiempo suficiente para que los "osos" vendan (o se pongan en corto) cuando el precio cae por debajo del punto de soporte, pero luego el precio rebota y es eliminado del mercado.

Otra cosa que un trader puede lamentar es cuando las expectativas de los inversores cambian para que el nuevo precio sea aceptable. En este caso, el precio seguirá moviéndose en dirección a la ruptura.

Una buena manera de cuantificar el valor esperado después de una ruptura es relacionar el volumen con la ruptura del precio. Si el precio supera los niveles de soporte y resistencia y va acompañado de un gran aumento en el volumen de operaciones, el período de arrepentimiento para los comerciantes es relativamente corto, lo que implica que aparecerán nuevas expectativas (un pequeño número de inversores se arrepiente) . Por el contrario, si el volumen de avance es moderado y el volumen de arrepentimiento de los comerciantes aumenta, implica que pocos inversores están dispuestos a cambiar sus expectativas y garantizar que el precio vuelva a las expectativas originales.

Reversión de los puntos de resistencia y soporte

Cuando un nivel de resistencia se rompe con éxito, el nivel de precio se convierte en un punto de soporte. Del mismo modo, cuando se rompe con éxito un punto de soporte, el precio se convierte en un punto de resistencia.

La razón de este fenómeno es el surgimiento de una nueva generación de mercados alcistas. Antes se mostraban reacios a comprar cuando el precio era bajo, pero ahora que el precio vuelve al nivel anterior en cualquier momento, están ansiosos por comprar. Del mismo modo, cuando el precio se mueve por debajo de un nivel de soporte, ese nivel de precios tiende a convertirse en un nivel de resistencia difícil de romper. Cuando los precios se acercan a los niveles de soporte anteriores, los inversores venden para reducir las pérdidas.