Comedia de media hora sobre economía: el momento Minsky
A este fenómeno de recesión económica cíclica la gente lo llama: crisis económica.
La crisis económica es causada por la crisis financiera.
Hyman Minsky propuso la “Hipótesis de la Inestabilidad Financiera”.
En pocas palabras: cuanto mejor es la economía, más gente se atreve a pedir dinero prestado para invertir. Si no pueden pedir dinero prestado, se producirá una crisis financiera y una crisis económica no estará muy lejos.
Cuando la economía finalmente volvió a la normalidad, la gente empezó a pedir dinero prestado para invertir. Este proceso es como una montaña rusa, de ida y vuelta.
Los ciclos económicos pueden ser grandes o pequeños, y muchos ciclos pequeños constituyen un ciclo grande. Minsky siempre habló de puntos de inflexión en grandes ciclos.
Entonces, ¿cómo llegó la economía al momento Minsky?
Necesita pasar por tres etapas: financiación de cobertura, financiación especulativa y financiación Ponzi.
"Puedes devolver el dinero en el futuro, así que te lo presto ahora", esto se llama crédito.
El libro ofrece un ejemplo fácil de entender:
Er Gouzi quería abrir una granja de pollos, así que pidió un préstamo al banco. Después de pedir dinero prestado, es necesario comprarlo y consumirlo en todas partes, de modo que el dinero fluya hacia el mercado y lo generen todos.
Cuando todo el mundo esté ganando dinero y las condiciones económicas sean buenas, los bancos estarán más dispuestos a prestar.
La gente se endeuda más y gana más, lo que estimula el consumo. El mercado ha formado un círculo virtuoso.
Al final, Ergouzi devolvió el dinero del banco con intereses. Todos ganaron dinero y la economía se desarrolló en una buena dirección.
Esta es la primera etapa de la gestión financiera de cobertura. La gestión financiera de cobertura tiene una de las características más importantes: "puede pagar el principal y los intereses".
Dado que la economía es tan buena, Ergouzi quiere pedir prestado más dinero al banco y abrir más granjas de pollos.
Criar pollos lleva tiempo y no pudo recuperarlo durante un tiempo, así que negoció con el banco para pagar primero los intereses, luego el capital y utilizar la granja de pollos como hipoteca.
Cuanto más interés pidas prestado, más intereses recibirás, por eso el banco emitió las condiciones del préstamo.
Este comportamiento de "los bancos reducen sus estándares para facilitarle el préstamo de dinero" se llama expansión crediticia.
La situación de pedir dinero prestado a riesgo de especulación como Ergouzi se llama inversión y gestión financiera. Su característica más importante es que sólo puede permitirse intereses.
Cuando la economía está tan bien en esta etapa, todos tienen una confianza ciega, por lo que piden prestado más dinero para invertir. Por ejemplo, todos corrieron a abrir granjas de pollos.
Como resultado, los precios de las cosas relacionadas con la cría de pollos han aumentado y el costo de criar gallinas también ha aumentado. Los dos perros ya no podrán ganar dinero y no podrán hacerlo. capaz de pagar intereses.
Así que tuvo que pedir dinero prestado y devolverlo, demoliendo el muro este para compensar el muro oeste. Todo el mundo gasta dinero prestado, lo cual es muy arriesgado.
Este estilo de pedir prestado y reembolsar dinero es muy similar a un esquema Ponzi, por lo que se denomina financiación Ponzi. La característica más importante es que no reembolsa el capital ni los intereses.
En esta época, los bancos empezaron a prestar menos o incluso dejaron de prestar. Este comportamiento se conoce como crisis crediticia.
Cuando todo el mundo pierde dinero y no puede pedir prestado, el consumo será lento, formando un círculo vicioso.
Como resultado, la economía decayó y llegó la crisis financiera.
Por lo tanto, sólo comprendiendo profundamente la historia de toda la crisis podremos aprovechar el elemento vital de la economía y tal vez convertir las crisis en oportunidades. Al menos no se confundirá cuando la economía pase por altibajos.