Apoyo a políticas neutras en carbono: comercio de carbono y finanzas verdes
Polaris Atmosphere Network News: este artículo combina acero y metales no ferrosos, energía y productos químicos, materiales de construcción, modificación eléctrica y transporte. , industria ligera, vehículos de nueva energía y otras industrias. A partir del impacto de las restricciones de carbono y los mecanismos de comercio de carbono en varias industrias, exploramos las oportunidades de inversión generadas por los patrones de oferta y demanda y los cambios de precios en varias industrias. Este es un informe seleccionado para usted. Capítulo 3: Apoyo a las políticas de neutralidad de carbono: comercio de carbono y finanzas verdes.
(1) Comercio de carbono: cuotas y precios
Si bien el mercado de reducción de emisiones está en auge, China también ha incluido en la agenda el plan para construir un mercado de comercio de cuotas. En junio de 2011, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma emitió el "Aviso sobre la realización de trabajos piloto de comercio de emisiones de carbono", aprobando a Beijing, Tianjin, Shanghai, Chongqing, Hubei, Guangdong y Shenzhen llevar a cabo trabajos piloto de comercio de emisiones de carbono. Este aviso abre la puerta para que China construya un mercado de carbono. En los diez años siguientes, los gobiernos municipales chinos introdujeron diversas políticas, continuaron explorando y promoviendo experiencias piloto en todo el país. Finalmente, en octubre de 2021 se adoptaron las “Medidas Nacionales de Gestión del Comercio de Emisiones de Carbono (Prueba)”, que aclaró la definición del mercado nacional de carbono e incluyó unidades clave de emisión en los estándares, fijación y asignación de cuotas totales, entidades comercializadoras y verificación. métodos, elaboración de informes y divulgación de información, supervisión e incumplimiento de contrato.
La construcción del mercado de cuotas de carbono de China se puede dividir en las siguientes partes importantes: 1. Determinar la cobertura y los totales objetivo; 2. Determinar las asignaciones de cuotas; 3. Medir, Informar y Verificar (MRV) y 4. Implementar la construcción de mecanismos.
Determinar el monto total y la cobertura de las cuotas: en 2018, el Consejo de Estado aprobó el "Plan Nacional de Fijación y Asignación Total de Cuotas de Emisiones de Carbono", que aclaró los principios para fijar el monto total y las cuotas en el nivel nacional. mercado de carbono. Generalmente existen dos métodos para fijar la cuota total, a saber, el "método de arriba hacia abajo" y el "método de abajo hacia arriba". El primero fija cuotas desde una perspectiva macro basada en las metas de reducción de emisiones de intensidad de emisiones de carbono y emisiones totales de carbono, así como el nivel de desarrollo económico, parte de la entidad empresa y estima la cuota total con base en la suma de las mismas; emisiones anuales de las empresas de control de emisiones. Actualmente China adopta el principio de combinar los dos métodos. El mercado nacional de carbono cubre ocho industrias principales, incluidas petroquímicas, químicas, materiales de construcción, acero, metales no ferrosos, fabricación de papel, energía eléctrica y aviación, incluidas 18 subindustrias como procesamiento de petróleo crudo, etileno y carburo de calcio. Además, otras centrales eléctricas de propiedad empresarial también forman parte de la industria de generación de energía.
Método de asignación: Hay dos formas de asignación de cuotas: asignación gratuita y asignación pagada. Los métodos de distribución gratuita comúnmente utilizados incluyen el método histórico, el método de intensidad histórica y el método de referencia. Las emisiones pagadas se dividen principalmente en subastas y ventas a precio fijo. Actualmente, nuestro país adopta principalmente el método de distribución gratuita y aumentará gradualmente la proporción de distribución paga en el futuro.
MRV: MRV es una combinación de sustantivos, es decir, "medición, informe y verificación", que es un proceso indispensable para regular el funcionamiento normal del mercado de carbono. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y el Ministerio de Ecología y Medio Ambiente han emitido avisos muchas veces exigiendo la verificación de los informes anuales de emisiones de carbono y la formulación de planes de monitoreo de emisiones.
Mecanismo de cumplimiento: el cumplimiento del mercado de carbono incluye dos aspectos: primero, las empresas de control de emisiones deben presentar planes de monitoreo de cumplimiento e informes de emisiones a tiempo; segundo, las empresas de control de emisiones deben presentar informes de cumplimiento dentro del límite de tiempo especificado por las autoridades locales; autoridades competentes, completar la liquidación de las cuotas de carbono en función de los indicadores de emisiones anuales reales. El cumplimiento es una parte importante del comercio de emisiones de carbono. Sin un mecanismo de cumplimiento integral, la credibilidad y la fuerza vinculante del mercado de carbono se verán gravemente afectadas. Aunque las diferentes ciudades piloto nacionales de comercio de carbono tienen diferentes sanciones por violaciones, a juzgar por la tasa de cumplimiento, las tasas de cumplimiento históricas de las seis ciudades piloto, excepto Chongqing, son 96. Se puede considerar que el mecanismo de cumplimiento del mercado nacional de carbono es relativamente completo.
Resumen de la situación de las transacciones: a partir de 2019, entre las 7 áreas piloto de comercio de carbono, 5 áreas piloto, incluidas Beijing, Tianjin, Shanghai, Guangdong y Shenzhen, han completado 6 cumplimientos, y Hubei y Chongqing han completado 5 cumplimiento. Más de 2.900 empresas y unidades emisoras han sido incluidas en los siete mercados piloto de carbono, y la cantidad total de cuotas de emisión de carbono asignadas es de aproximadamente 6.200 millones de toneladas. En 2019, el volumen total de comercio de derechos de emisión en los siete mercados piloto de carbono fue de aproximadamente 22,91 millones de toneladas, con un valor de transacción de aproximadamente 770 millones de yuanes.
En términos de precio de transacción, Beijing tiene el precio de transacción promedio más alto, alcanzando 55 yuanes/tonelada. Hubei tiene el mayor volumen y escala de transacciones, pero el precio es relativamente bajo, solo 22,6 yuanes/tonelada. , sólo 16,7 yuanes/tonelada. Desde el establecimiento del piloto, el volumen de transacciones ha aumentado gradualmente, lo que indica que las empresas han aceptado el mercado de carbono y han llevado a cabo activamente la gestión del carbono. Sin embargo, a juzgar por el precio promedio de transacción, el precio promedio del carbono en China es bajo y todavía está lejos del objetivo del Acuerdo de París de 75-100 dólares por tonelada.
Finanzas verdes: apoyo y apalancamiento
1. Antecedentes históricos y conceptos básicos
Desde la Revolución Industrial, el impacto de las actividades humanas en el medio ambiente natural ha sido reducido. El crecimiento es exponencial, pero los seres humanos obviamente están retrasados en su comprensión de los impactos negativos de una industria altamente desarrollada. Tomará algún tiempo darse cuenta de la gravedad de los impactos negativos y explorar soluciones razonables y sólidas. No fue hasta finales del siglo XX que la humanidad se dio cuenta de que los problemas de la contaminación ambiental y el cambio climático no podían resolverse mediante un control político en la fuente o una gobernanza técnica al final. También era necesario asignar racionalmente los recursos y guiar el flujo de recursos. fondos para industrias verdes. En este contexto surgió el concepto de finanzas verdes.
Las finanzas verdes significan que el sector financiero considera la protección ambiental como una política básica, considera los impactos ambientales potenciales en las decisiones de inversión y financiamiento e integra los beneficios, riesgos y costos potenciales relacionados con las condiciones ambientales en las operaciones financieras diarias. actividades comerciales financieras, prestamos atención a la protección del medio ambiente ecológico y el control de la contaminación ambiental, y promovemos el desarrollo sostenible de la sociedad a través de la orientación de los recursos sociales y económicos.
2. Proceso de desarrollo
Como rama de la economía ambiental, las finanzas verdes son una materia interdisciplinaria típica de las ciencias naturales y las humanidades. Su desarrollo es inseparable de la integración del ser humano en la naturaleza. y humanidades. Una serie de nuevos entendimientos en el campo. En esta parte, resumiremos teorías relevantes y eventos sociales e históricos importantes desde una perspectiva teórica y práctica, y analizaremos todo el proceso del nacimiento del concepto de finanzas verdes.
La comprensión de la humanidad sobre la contaminación ambiental, al igual que las cuestiones climáticas, comenzó a mediados del siglo XX. El incidente del smog en Londres en 1952 mató a casi 12.000 personas y hizo sonar la alarma para los gobiernos de todo el mundo. Primavera silenciosa (1962) es un libro que se hizo famoso en todo el mundo y atrajo una amplia atención a las cuestiones medioambientales. En 1972, el grupo de expertos "Club de Roma" publicó el artículo "Los límites del crecimiento", que propuso por primera vez el concepto de desarrollo sostenible, lo que desencadenó extensos debates entre economistas sobre las fallas del mercado causadas por las externalidades de la contaminación ambiental, y la economía ambiental fue nacido. . La mayoría de los economistas creen que debido a que el medio ambiente tiene los atributos de un bien público, es decir, no excluible y competitivo, y sus derechos de propiedad no están claros (las restricciones políticas y la gobernanza terminal mencionadas al principio de este capítulo), es difícil resolverlo. el problema utilizando medios tradicionales. La principal tarea de la industria financiera es asignar capital a las industrias más productivas para maximizar el retorno de la inversión. Los académicos creen que aprovechar plenamente la función de asignación de recursos financieros, promover el flujo de fondos hacia empresas respetuosas con el medio ambiente y obtener valor de inversión a largo plazo es un complemento importante a los medios tradicionales, y así nació el concepto de finanzas verdes.
En el campo práctico, en 1974, la República Federal de Alemania creó el primer "Banco GLS" del mundo centrado en empresas sociales y ecológicas, convirtiéndose en una de las primeras exploraciones de las finanzas verdes. Desde 65438 hasta 0992, el Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA) y varios bancos emitieron conjuntamente la "Declaración de la industria bancaria sobre el medio ambiente y el desarrollo sostenible", que marca el establecimiento oficial de la Iniciativa Bancaria del PNUMA (PNUMA BI). En 1995, el Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente amplió el programa a la industria de seguros y, junto con Swiss Re y otras empresas, emitió la Declaración de la Industria de Seguros sobre Medio Ambiente y Desarrollo Sostenible. De 1943 a 2009, el entonces Secretario General de las Naciones Unidas, Kofi Annan, inició la iniciativa de establecer un Pacto Mundial, llamando a las empresas globales a cumplir con sus responsabilidades sociales y ser buenos ciudadanos corporativos. Este contrato amplía la connotación de finanzas verdes. Además del medio ambiente, las instituciones de inversión también tienen en cuenta principios como los derechos humanos, el trabajo y la lucha contra la corrupción. Las actuales inversiones ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) también tienen su origen en este tema.
Posteriormente, las Naciones Unidas emitieron los Principios para la Inversión Sostenible (PRI, 2006), los Principios para los Seguros Sostenibles (PSI, 2012) y los Principios para la Banca Sostenible (PRB, 2019). Estos tres principios son * * * isomórficos con los actuales. Sistema financiero verde de las Naciones Unidas. Después de la publicación de los principios, muchas instituciones financieras reconocidas de todo el mundo respondieron. A finales de 2019, 22 instituciones financieras nacionales, incluidas China Asset Management, Boshi Fund y China Southern Asset Management, habían firmado los principios PRI.
3. Panorama general del desarrollo de las finanzas verdes en China.
China es la primera economía del mundo en establecer un sistema de política financiera verde relativamente completo. En 2016, el Banco Popular de China lanzó las "Opiniones Orientadoras sobre el Establecimiento de un Sistema Financiero Verde" y estableció el primer sistema marco de política financiera verde formulado por un departamento del gobierno central. En los últimos años, la construcción de estándares de finanzas verdes en mi país ha seguido acelerándose, el sistema estadístico de finanzas verdes ha seguido mejorando, la divulgación de información ambiental por parte de las entidades del mercado se ha estandarizado cada vez más y el mecanismo de recopilación activa de información sobre la aplicación de las leyes ambientales ha madurado gradualmente. Al mismo tiempo, China también es un importante defensor y líder de las finanzas verdes globales. En la Cumbre del G20 de 2016 en Hangzhou, China propuso incluir las finanzas verdes en la agenda (por primera vez). En 2019, 27 instituciones de todo el mundo publicaron y firmaron los Principios de Inversión Verde de la Franja y la Ruta.
Desde la perspectiva del tamaño del mercado, la demanda total de fondos financieros verdes de mi país en 2015 fue de solo 250 mil millones de yuanes, que aumentó rápidamente a 21 billones de yuanes en 2018, pero la oferta total es de 1,3 billones de yuanes. y la brecha entre oferta y demanda es de 0,8 billones de yuanes. Según las previsiones del Deutsche Bank, el mercado de finanzas verdes de China aumentará hasta los 100 billones de yuanes en 2060. En los últimos años, la escala de préstamos y bonos verdes en China también se ha expandido rápidamente. A finales de 2020, el saldo de préstamos verdes de mi país alcanzó los 11,95 billones de yuanes, ocupando el primer lugar en el mundo. Mientras tanto, en 2019, China se convirtió en la mayor fuente mundial de bonos verdes con una emisión total de 386.200 millones de yuanes (55.800 millones de dólares).
En términos de divulgación de información, la divulgación de información ambiental por parte de las entidades del mercado de mi país se ha vuelto cada vez más estandarizada, y la calidad de la divulgación de información ambiental por parte de las instituciones financieras ha mejorado significativamente. Las empresas que cotizan en bolsa y que contienen importantes contaminantes tienen la obligación de divulgar información medioambiental. Alrededor de 27 empresas que cotizan en bolsa de acciones A han publicado informes medioambientales, sociales y de gobernanza, y la proporción llega a 86 entre las 300 empresas del CSI. Sin embargo, todavía queda una cierta distancia antes de que las 84 empresas que cotizan en el mercado de valores de Hong Kong publiquen informes ESG, y hay un amplio margen para el desarrollo futuro.
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