¿Es Costar adecuado para una tenencia a largo plazo?
Está previsto implementar un plan de incentivos de capital y es optimista sobre el desarrollo a largo plazo.
2065438+El 20 de junio de 2007, la empresa lanzó un plan de incentivos de acciones. Está previsto conceder 65.438+03 millones de acciones restringidas, que representan el 2,25% del capital social total de la empresa; por primera vez se concederán 654,38+006 millones de acciones, de las cuales 2,4 millones de acciones están reservadas; Gerentes centrales y personal de tecnologías centrales (Negocios), no más de 532 personas. De acuerdo con los requisitos de incentivos de capital, tomando como base 16 deducciones por ganancias no netas, la tasa de crecimiento de 17 a 19 deducciones por ganancias no netas (excluyendo el impacto de los incentivos de capital) no deberá ser inferior al 20%, 45% y 75%, correspondientes a 334 millones, 404 millones y 487 millones, el primer precio de adjudicación es de 7375 yuanes.
El crecimiento del rendimiento inferior al esperado en el primer trimestre se debe a un aumento en los gastos de ventas, y se espera que las ganancias para todo el año crezcan de manera constante. En el primer trimestre de 2017, los ingresos operativos de la compañía fueron de 398 millones de yuanes, un aumento interanual del 16,53%; el beneficio neto fue de 50.824 millones de yuanes, un aumento interanual del 4,06%; 33,72%, manteniendo un nivel alto. La tasa de crecimiento de la utilidad neta es inferior a la tasa de crecimiento de los ingresos de 65.438+02%, principalmente debido al aumento de 65.438+068 personal de ventas, lo que resultó en un aumento en los gastos de ventas de 65.438+03,68 millones de yuanes en el primer trimestre, lo que afectó beneficio operativo Alrededor del 24%. Con el personal de ventas trayendo pedidos y confirmando pedidos, y algunas centrales eléctricas conectadas a la red en la primera mitad del año, los beneficios durante todo el año siguieron creciendo de forma constante. El mercado de UPS está creciendo de manera constante y se espera que los servicios de tránsito ferroviario y UPS de alta potencia sigan creciendo.
En 2016, los ingresos operativos de los productos del centro de datos alcanzaron los 127.700 millones, un aumento interanual del 2,82%, entre ellos, UPS de potencia media y alta y productos de aire acondicionado de precisión con alto ingreso bruto; Los márgenes de beneficio representaron gradualmente una proporción cada vez mayor de los ingresos por ventas. La compañía aprovechó la oportunidad de la construcción de transporte ferroviario nacional y ganó licitaciones para proyectos de metro en múltiples líneas en varias ciudades en 2015 y 2016. Se espera que el negocio del transporte ferroviario se convierta en un nuevo punto de crecimiento para la empresa. Los proyectos distribuidos y de alivio de la pobreza impulsan el crecimiento constante de los inversores, y las plantas de energía fotovoltaica generan mayores aumentos de ganancias.
En 2016, los ingresos del negocio de inversores fotovoltaicos de la compañía fueron de 386 millones, un aumento interanual del 66,74% entre los cuales, los ingresos del negocio internacional de inversores fotovoltaicos aumentaron 2,5 veces interanual. Se espera que la empresa se beneficie enormemente de los proyectos distribuidos y de alivio de la pobreza y mantenga un rápido crecimiento. La empresa planea construir una planta de energía fotovoltaica de 300 megavatios para impulsar un rápido crecimiento de los beneficios.
El negocio de las pilas de carga está creciendo rápidamente y se espera que siga creciendo a un ritmo elevado. La empresa tiene ventajas en tecnología, costos y capacidad de producción de pilotes de carga, y se ha convertido en un estándar de alta calidad para pilotes de carga. En 2016, los ingresos por pilas de carga de la empresa fueron de 70.846 millones de yuanes, un aumento interanual del 74,27%. A medida que se acelera la construcción de las pilas de carga, los ingresos y las ganancias de la empresa crecerán rápidamente. Previsiones de beneficios y calificaciones de inversión. El desempeño de la compañía continúa creciendo de manera constante y sus tres negocios principales se están desarrollando bien. Se espera que el BPA por acción de la empresa de 2017 a 2019 sea de 0,63, 0,77 y 0,95 respectivamente, lo que corresponde al PE actual del precio de las acciones de 24, 19 y 16 veces.