La Reserva Federal aumentó las tasas de interés en 75 puntos básicos por sexta vez este año. ¿Se ralentizará la próxima ronda de subidas de tipos de interés?
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Subir los tipos de interés en 75 puntos básicos.
Para aumentar los tipos de interés en 75 puntos básicos, la Reserva Federal afirmó que es necesario seguir aumentando los tipos de interés hasta que los tipos de interés alcancen un nivel "suficientemente restrictivo". La agencia dijo que la inflación sigue alta, el crecimiento del empleo es fuerte y el desempleo sigue bajo, y considerará el impacto acumulativo y el retraso del ajuste monetario. La Reserva Federal también afirmó que está preparada para ajustar su política cuando sea apropiado y continuará reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense y valores respaldados por hipotecas según lo planeado.
Después de que se anunció la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron rápidamente, y el Promedio Industrial Dow Jones subió más de 1 durante la sesión. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió brevemente y luego cayó, cayendo 5 puntos básicos en el día y ahora está en 3,997. El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años cayó brevemente 15 puntos básicos y ahora está en 4,466. El índice del dólar DXY cayó 80 puntos a corto plazo y ahora se sitúa en 110,68; el oro al contado subió 14 dólares a corto plazo y ahora se cotiza a 1.660,43 dólares la onza.
Además, las monedas no estadounidenses subieron en general. El euro subió 70 puntos frente al dólar estadounidense a 0,9943 en el corto plazo; la libra subió casi 100 puntos frente al dólar estadounidense a 1,1541; más de 65.438.000 puntos frente al yen japonés Reportó 65.438 046,27. El yuan extraterritorial subió 0,41 a 7,2789 yuanes por dólar.
Se encontró que además de este aumento de tasas, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés un total de 5 veces durante el año, concretamente el 17 de marzo, aumentando las tasas de interés en 25 puntos básicos el 5 de mayo; aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos el 16 de junio, la tasa de interés se incrementó en 75 puntos básicos el 28 de julio, la tasa de interés se incrementó en 75 puntos básicos el 22 de septiembre, hora de Beijing; puntos básicos, lo que eleva el aumento total de tipos de interés a 300 puntos básicos.
En términos de datos de inflación, el IPC de Estados Unidos aumentó un 8,2 interanual en septiembre, ligeramente por encima de las expectativas del mercado. El valor anterior era 8,3. El aumento interanual del IPC básico también fue mayor de lo esperado, con un 6,6, el mayor aumento desde agosto de 1982. El valor anterior era 6,3. Entre ellos, el costo de vida, que representa alrededor de un tercio del IPC, ha aumentado un 0,7 mes a mes durante dos meses consecutivos, con un aumento interanual del 6,6.
Además, los datos del Departamento de Comercio de EE.UU. mostraron que el crecimiento del gasto de los consumidores de EE.UU. se desaceleró a 1,4 desde 2,0 en el trimestre anterior, un mínimo de dos años, sin embargo, la tasa anual del PIB de EE.UU. en el tercer trimestre; se registró en 2,6, superior al esperado 2,4.
En términos de datos de empleo, según el Departamento de Trabajo de Estados Unidos, el número de puestos vacantes en Estados Unidos en septiembre alcanzó los 6.543.800.720, mientras que la estimación mediana de los economistas encuestados por los medios fue de sólo unos 9,8 millones. . Después de que se publicaron los datos, los inversores continuaron preocupados de que sería difícil para la Reserva Federal frenar el ritmo de las subidas de tipos de interés.
¿Se desacelerará la próxima ronda de subidas de tipos de interés?
Después de esta reunión de tipos de interés, la Reserva Federal sólo celebrará su última reunión de tipos de interés en febrero y abril de este año.
¿Seguirá la Reserva Federal subiendo los tipos de interés en febrero? Si las tasas de interés siguen subiendo, ¿se desacelerarán?
"La Reserva Federal debería mantener el impulso actual de aumentar las tasas de interés." El exsecretario del Tesoro de Estados Unidos, Summers, dijo que si la Reserva Federal no frena la inflación, la economía estadounidense enfrentará mayores riesgos. Si la Reserva Federal deja de actuar, es probable que aumenten las expectativas de inflación; el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, también ha dicho que quiere aumentar las tasas oficiales a un nivel que pueda ejercer una presión a la baja significativa sobre la inflación.
Además, los analistas de Credit Suisse y Nomura Securities dijeron que la Reserva Federal seguirá aumentando las tasas de interés en 75 puntos básicos; sin embargo, Goldman Sachs y Morgan Stanley creen que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés; en junio y 5.438 en febrero, hasta 50 puntos básicos; Michael Garpen, economista jefe del Bank of America para Estados Unidos, también predice que la Reserva Federal aumentará los tipos de interés hasta 4,75 o 5 antes de finales de la primavera.
Sin embargo, algunos economistas siguen preocupados de que si la Reserva Federal extiende su agresivo programa de ajuste, podría desencadenar una recesión más profunda e inestabilidad en los mercados financieros.
CICC Macro dijo que en el IPC subyacente de Estados Unidos en septiembre, además de que los alquileres siguen aumentando, los precios de otros servicios también se están acelerando, lo que indica que la presión inflacionaria es generalizada y sostenida, lo que aumentará También apoyar a la Reserva Federal para que siga subiendo las tasas de interés.
Ping An Securities dijo que la Reserva Federal puede tener dificultades para expresar que definitivamente desacelerará el ritmo de aumento de las tasas de interés y es más probable que mantenga un cierto grado de ambigüedad, dejando espacio para ajustes de políticas; Zhongtai Securities cree que la recesión económica de Estados Unidos es inevitable y, junto con la disminución gradual de la inflación, se espera que la Reserva Federal desacelere el ritmo de las subidas de tipos de interés.
CITIC Securities también mencionó que es necesario prestar mucha atención a los datos importantes posteriores y a la postura de la Reserva Federal cuando las subidas de tipos de interés se desaceleren. 5438 de junio de este año Existe la posibilidad de que la Reserva Federal desacelere sus subidas de tipos de interés en febrero. Teniendo en cuenta la presión a la baja sobre la economía estadounidense, la Reserva Federal puede dejar de subir las tasas de interés en el primer trimestre del próximo año, y el punto final del aumento de las tasas de interés puede ser alrededor de 5.
¿Cuál es el impacto?
¿Qué impacto tendrá la Reserva Federal volviendo a subir los tipos de interés sobre el tipo de cambio del RMB y el mercado de valores?
“Desde principios de este año, gracias a los fundamentos positivos a largo plazo de la economía de China y su insistencia en una política monetaria normalizada en los últimos años, el RMB se ha mantenido relativamente estable frente a una cesta de monedas”. El gobernador del Banco de China, Yi Gang, dijo el día 2 que el tipo de cambio del RMB se mantendrá básicamente estable en un nivel razonable y equilibrado, y que el valor de la moneda y el poder adquisitivo del RMB se mantendrán estables.
"En el cuarto trimestre, las subidas y contracciones de los tipos de interés de la Reserva Federal están a punto de terminar". Yang Delong, economista jefe del Fondo Qianhai Kaiyuan, cree que existe una alta probabilidad de que la Reserva Federal se detenga. aumentar las tasas de interés el próximo año, lo que conducirá a una política más expansiva para China. Sentará las bases para la política monetaria y ayudará a estabilizar el tipo de cambio del RMB.
Yang Delong también dijo que el índice del dólar estadounidense ha comenzado a bajar recientemente, las monedas no estadounidenses se han recuperado y el tipo de cambio del RMB también se ha recuperado hasta cierto punto, lo que favorece la confianza del mercado. .
Zhang Xia, analista jefe de China Merchants Securities Strategy Research, cree que la Reserva Federal ha comenzado a mostrar señales moderadas, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el índice del dólar estadounidense han comenzado a caer, el entorno externo ha mejorado. y las señales de fondo de las acciones A se han vuelto cada vez más obvias.
Zhang Yu, analista macroeconómico jefe de Huachuang Securities, dijo que dado que las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal son difíciles de detener en el corto plazo, se espera que a principios del próximo año las políticas monetarias de China y Estados Unidos divergirán o continuarán, y el dólar puede subir más, lo que beneficiará al dólar estadounidense. Es probable que la brecha siga siendo estrecha, la flexibilidad del tipo de cambio se ampliará y la probabilidad de depreciación será mayor. Desde el segundo trimestre hasta la segunda mitad del próximo año, el tipo de cambio se estabilizará o aumentará ligeramente. (APLICACIÓN Jingwei China-Singapur)