¿Cómo afecta la subida y bajada del dólar estadounidense al mercado de valores? ¿Por qué?

1. El mercado de valores se ve significativamente afectado por las variaciones del tipo de cambio. Sin embargo, debido a la política cambiaria del gobierno chino, la fluctuación del precio del RMB frente al dólar estadounidense se fijó originalmente, pero luego se limitó hasta cierto punto. Hay demasiadas variedades de otras monedas, los datos son complejos y su relación con el RMB es mucho menos estrecha que con el dólar estadounidense, por lo que no pueden reflejar de manera directa y precisa los cambios en el tipo de cambio del RMB. Cuando el yuan está vinculado al dólar estadounidense, su precio fluctúa con el tipo de cambio del dólar estadounidense frente a otras monedas. La tendencia del índice del dólar estadounidense representa la tendencia del precio del RMB. Por eso, desde finales de 1993 hasta principios de 2005, la tendencia del índice compuesto de Shanghai fue casi la misma que la del índice del dólar estadounidense.

2. Desde el 21 de julio de 2005, mi país ha implementado un sistema de tipo de cambio flotante administrado con referencia a una canasta de monedas. El dólar estadounidense sigue siendo la principal moneda de referencia para el tipo de cambio del RMB. Para garantizar el crecimiento de las exportaciones, el gobierno chino no quiere permitir que el renminbi se aprecie voluntariamente. Debido a la política débil del dólar estadounidense adoptada por los Estados Unidos, la depreciación activa del dólar estadounidense hizo que el RMB se apreciara frente al dólar estadounidense, y el dólar estadounidense se convirtió en la referencia inversa del RMB. Durante este período, en relación con el RMB, el índice compuesto de Shanghai siguió subiendo y bajando. Sin embargo, en relación con el índice del dólar estadounidense, la tendencia del índice compuesto de Shanghai es exactamente la opuesta. Debido a la relación especial entre el RMB y el dólar estadounidense, los inversores pueden ver el índice del dólar estadounidense como un indicador intuitivo y claro de las tendencias bursátiles.

3. Desde la reforma cambiaria de 2005, el tipo de cambio del RMB ha mostrado una correlación negativa más estrecha con el dólar estadounidense. La política monetaria de flexibilización cuantitativa de 10 años de duración de Greenspan acumuló un gran número de burbujas en el sistema financiero estadounidense. Al mismo tiempo, Bernanke no heredó plenamente la esencia de Ge Lao después de su llegada al poder, lo que finalmente provocó el estallido de la burbuja. Sin embargo, enormes cantidades de fondos de arbitraje internacional salieron del mercado de arbitraje original del dólar estadounidense, el yen japonés y futuros de productos básicos y entraron directamente en el mercado de futuros agrícolas relativamente bajo, haciendo subir así los precios de los productos agrícolas.

4. Las acciones de peso pesado en el mercado de acciones A se concentran principalmente en petróleo y petroquímica, finanzas, bienes raíces y otras acciones de peso pesado. Al mismo tiempo, los dos están estrechamente relacionados y suben y bajan en la misma dirección. Después de la reforma del tipo de cambio del RMB, la continua depreciación del dólar estadounidense provocó un fuerte aumento de los precios del petróleo. Al mismo tiempo, bajo la expectativa de una apreciación del RMB, una gran cantidad de dinero especulativo inundó el país, haciendo subir las acciones de recursos, financieras y de bienes raíces cotizadas en RMB, allanando así el camino para el posterior colapso de la burbuja de las acciones A con el mercado internacional. Por lo tanto, se puede concluir que el índice del dólar estadounidense, como veleta de los flujos de capital estadounidenses, está correlacionado negativamente con el índice compuesto de acciones A de Shanghai.

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