¿Qué significa fondo de capital privado? ¿Puede la gente común comprarlo?
En general, las comisiones de suscripción de los fondos de capital privado incluyen comisiones de suscripción, comisiones de reembolso, comisiones de gestión fijas y comisiones de gestión flotantes.
1. Tarifa de suscripción
La tarifa de suscripción es una tarifa única que los inversores deben pagar al suscribir un fondo durante el período de recaudación de fondos, pero Private Equity Ranking Network no. Es necesario pagar esta tarifa y no tienen tarifas de suscripción. La tarifa de suscripción se utiliza principalmente para marketing, ventas, registro, registro y otros gastos incurridos durante el proceso de recaudación de fondos. La tasa de la tarifa de suscripción específica varía según el tipo de fondo y suele ser del 1 al 3% del monto de inversión comprometido del inversor.
En términos de cobro de tarifas de suscripción, se divide principalmente en cobro fuera de precio y cobro dentro de precio. El cobro fuera del dinero significa que el inversor compra un fondo de capital privado de 2 millones de yuanes y la tasa de suscripción es 1, por lo que el inversor debe remitir 2,02 millones de yuanes a la cuenta bancaria. El cargo en el precio es para comprar 2 millones de fondos de capital privado, y los inversores enviarán 2 millones de yuanes a la cuenta bancaria donde se recaudan los fondos. Después de deducir la cuota de suscripción, el dinero restante se utiliza para comprar participaciones en el fondo.
En segundo lugar, la comisión de reembolso
El período de recaudación de fondos de los fondos de capital privado es generalmente de 1 a 3 meses. Al final del período de recaudación de fondos, entrará en un período cerrado. Por lo general, la mayoría de los fondos de capital privado tienen un período de cierre de reembolso y un período de cierre de cuasi rescate. El período de reembolso es generalmente de 1 a 6 meses, durante el cual los inversores no pueden suscribir ni reembolsar. El período cerrado para el cuasi-reembolso es generalmente de 6 a 12 meses, durante el cual los inversores pueden realizar el reembolso, pero generalmente se requiere una comisión de reembolso de 3 a 5 meses. En la industria, sólo existen unos pocos productos de capital privado que no cobran comisiones de reembolso.
Normalmente no se aplica ninguna comisión de reembolso para participaciones de más de un año. El método de cálculo de la comisión de reembolso es: comisión de reembolso = fondo de reembolso × tasa de reembolso.
En tercer lugar, comisiones fijas de gestión
Las comisiones fijas de gestión son la remuneración que pagan los inversores a los administradores de fondos, incluidas las comisiones de gestión de fideicomisos, las comisiones de custodia bancaria, los honorarios legales y las operaciones diarias de los fondos de capital privado. una serie de gastos incurridos. La tasa específica de los honorarios de administración varía según el tipo de fondo y suele ser aproximadamente el 2% del monto de inversión comprometido del inversionista. Esta comisión suele acumularse diariamente y deducirse directamente de los activos del fondo. El último valor neto del fondo que ven los inversores ya ha deducido esta comisión.
El método de cálculo de la comisión de gestión del fondo es generalmente: Comisión de gestión del fondo = activos totales del fondo en el día de valoración × comisión de gestión × número de días desde el día siguiente al día de valoración anterior hasta el día de valoración actual / 365 .
4. Comisiones de gestión flotantes
Las comisiones de gestión flotantes, también llamadas recompensas por rendimiento de los fondos, son actualmente la mayor fuente de ingresos para los fondos de capital privado. Antes de distribuir los ingresos, los fondos de capital privado deben retirar una parte de las ganancias como compensación por el desempeño a los administradores de fondos. Este es el ingreso más importante para los administradores de fondos. En forma, puede ser el 20% del beneficio total del fondo, o el 20% del beneficio extraído del proyecto, o el 20% del exceso de beneficio una vez deducidos los ingresos garantizados para los inversores. La recompensa por rendimiento también se deduce directamente. los activos del fondo.
Las tarifas de gestión flotantes generalmente se pueden dividir en métodos de límite máximo y métodos sin límite máximo. Según el método de la marca de agua máxima, después de que el valor neto del producto alcanza un máximo histórico, el 20% del máximo récord se retira y se deduce directamente de los activos del fondo. El valor neto del producto es el valor neto después de deducir las recompensas por desempeño. . En el método sin marca máxima, los administradores de fondos de capital privado extraen la remuneración por desempeño de los dividendos, reembolsos y liquidaciones del fondo, y los inversores la deducen de los activos del fondo al reembolsar. El valor neto del producto es el valor neto antes de la remuneración por desempeño. se deduce.
El método de extracción de la remuneración por desempeño es: remuneración por desempeño = (valor neto acumulado del fondo antes de acumular remuneración por desempeño e intereses específicos el día de apertura - el valor neto acumulado más alto del fondo en el día de apertura histórico ) × tasa de rendimiento × día de apertura El número total de unidades del fondo.
Resumen del verbo (abreviatura de verbo)
Las comisiones de suscripción, las comisiones de reembolso, las comisiones de gestión fijas y las comisiones de gestión flotantes son los principales gastos que conlleva el proceso de colocación privada para los inversores. Se puede ver que el costo institucional general de invertir en un producto de capital privado es relativamente alto. Estos costos suman aproximadamente 3, pero es precisamente porque los fondos de capital privado también tienen rendimientos potenciales relativamente altos bajo riesgos altos, porque para muchos altos. -inversores de patrimonio neto A la gente no le importan mucho estos costos relacionados.