Describa brevemente qué es el método BSI y cómo utilizarlo para mantener el valor en los pagos comerciales internacionales.
Método BSI: se refiere al método de gestión de riesgos en el que las entidades económicas relevantes intentan eliminar los riesgos cambiarios mediante procedimientos tales como préstamos, transacciones de divisas al contado e inversiones.
Por ejemplo, la empresa C en Alemania tiene cuentas por cobrar por valor de 100.000 dólares después de 90 días. Para evitar pérdidas causadas por la depreciación del dólar estadounidense en futuros cobros de divisas, la empresa pidió prestados 100.000 dólares al banco con un plazo de 90 días.
Asumimos que el tipo de cambio spot en el mercado de divisas es 1 USD = DML.6870 ÷ 1.6880. Después de pedir dinero prestado, la empresa convierte los dólares estadounidenses a la moneda local, 6.870 marcos alemanes en el mercado de divisas, y luego invierte los marcos obtenidos durante 90 días. Después de 90 días, la empresa C utilizó las cuentas por cobrar cobradas por valor de 100.000 dólares estadounidenses para pagar el préstamo bancario.
Cuando la empresa C firmó un contrato comercial, eliminó los riesgos cambiarios mediante el uso integral de tres métodos: endeudamiento, transacciones de divisas al contado e inversión. Después de 90 días, se cobrarán $100.000 de cuentas por cobrar, que se utilizarán para pagar el préstamo bancario (el factor interés no se considera en la operación anterior).
Después de firmar un contrato comercial, el importador toma prestada una cantidad correspondiente de moneda local, compra la moneda durante la liquidación y luego utiliza la moneda extranjera para realizar inversiones a corto plazo durante un período correspondiente en el mercado financiero internacional. . Cuando vence el plazo de pago, el importador recupera la inversión en divisas y paga al exportador. Por supuesto, si los ingresos de la inversión en moneda extranjera del importador son inferiores al costo de los intereses del préstamo en moneda local, el importador pagará el precio de la prevención de riesgos, pero el monto de este precio es extremadamente limitado. En este enfoque, la empresa convierte la moneda nacional prestada en moneda extranjera, eliminando el riesgo de valor; la inversión futura en cuentas por pagar en moneda extranjera cambia la estructura temporal del riesgo cambiario.
Como en el ejemplo anterior, si la empresa alemana E utiliza BSI para evitar riesgos, puede pedir prestada la moneda local correspondiente al banco. Si el tipo de cambio del mercado de divisas al contado es 1 USD = 6310 DML ÷ 1,6340, puede pedir prestado marco alemán 81,700 (DML. 6340 ÷ 1 USD × 50 000 dólares estadounidenses).
El principio de exclusión de las cuentas por pagar y por cobrar en divisas según el método BSI es el mismo, pero el orden de las operaciones monetarias es diferente. El primero toma prestado en moneda local y el segundo en moneda extranjera; el primero invierte en moneda extranjera y el segundo invierte en moneda local. Como puede verse en la Figura 2, el método BSI compensa completamente la entrada y salida de divisas, ¡eliminando el riesgo cambiario!