Cómo elegir acciones en función de los indicadores de rendimiento

1. Las ganancias por acción, también conocidas como ganancias por acción después de impuestos o ganancias por acción, son el valor de las ganancias después de impuestos de la empresa divididas por el total de la empresa. equidad. Esta métrica resalta la cantidad de ganancias asignadas a cada acción y es la base para fijar el precio según la relación precio-ganancias del mercado de valores.

Si las ganancias totales después de impuestos de una empresa son grandes pero sus ganancias por acción son pequeñas, significa que su desempeño operativo no es bueno y el precio de sus acciones generalmente no es alto, cuanto mayor sea la ganancia por acción; acciones, mejor será el desempeño de la empresa. A menudo respaldan precios más altos de las acciones.

2. Retorno sobre el capital, ¡esta es la parte más crítica! El rendimiento del capital es el porcentaje de las ganancias después de impuestos de una empresa dividido por sus activos netos. Se utiliza para medir la eficiencia del uso que hace una empresa de su propio capital y la eficiencia del uso del capital invertido por los accionistas. Es más apropiado utilizar este indicador para analizar la rentabilidad de la empresa. Porque existe una regulación que establece que el rendimiento sobre los activos netos de una empresa que cotiza en bolsa debe exceder el 10% durante tres años consecutivos. Un rendimiento sobre los activos netos del 10% se ha convertido en el salvavidas de muchas empresas que cotizan en bolsa se han esforzado mucho para mantener esta calificación. . Si se calcula según la mitad de este estándar, un ROE a medio plazo del 5% se convertirá en un obstáculo que las empresas que cotizan en bolsa deberán superar.

3. Relación precio-beneficio La relación precio-beneficio también es uno de los criterios importantes para medir las acciones de caballos blancos. La relación precio-beneficio indica su potencial en el mercado futuro. . En términos generales, las acciones con relaciones P/E bajas son en su mayoría empresas que cotizan en bolsa con un rendimiento excelente, y el mercado y los inversores han ignorado su valor de inversión por diversas razones. Sin embargo, el oro siempre brillará y las acciones de caballos blancos eventualmente emergerán y recuperarán su valor.

4. Tasa de crecimiento del beneficio neto. El informe provisional de 1999 mostró que los beneficios netos de más de la mitad de las empresas que cotizan en las bolsas de valores de Shenzhen y Shanghai aumentaron en diversos grados en comparación con el mismo período del año pasado. Entre ellas, más de 200 empresas tuvieron un aumento de más del 50%, y el aumento de las 100 empresas principales es más del doble que en el mismo período del año pasado. Los datos relevantes muestran que varias empresas que cotizan en bolsa han aparecido en empresas estatales, alta tecnología, reestructuración de activos y otros sectores, especialmente el sector de reestructuración de activos, que ha ocupado los 16 primeros lugares en crecimiento de ganancias netas (ver Tabla 5). , convirtiéndose en un panorama brillante en el informe provisional de este año. Entre ellos, Tiange Group y Dali Paper estaban en la lista con 10632,5438+00% y 7457,67% respectivamente. En el primer semestre de 1999, a medida que mejoró la situación operativa de las industrias relacionadas, el desempeño de algunas empresas con dificultades operativas, como Shanghai Petrochemical, Yizheng Chemical Fiber y China Eastern Airlines, comenzaron a salir de la depresión. Los resultados provisionales han disminuido significativamente y las condiciones financieras de algunas empresas que generan pérdidas se han deteriorado gravemente. La capacidad de mantener una alta tasa de crecimiento de los beneficios es la base para el crecimiento del rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa.

5. El valor liquidativo por acción, es decir, el capital por acción en poder de los accionistas de la empresa, es el valor de los activos netos de la empresa dividido por el número total de acciones emitidas. indicador del “contenido de oro” de la acción, que refleja el valor de cada acción. El valor liquidativo de la empresa representada es una base importante para sustentar el precio del mercado de valores. Cuanto mayor sea el valor liquidativo por acción, mayor será la riqueza representada por cada acción de la empresa y mayor será la capacidad de la empresa para generar beneficios y resistir la influencia de factores externos. Este es también un criterio importante para medir las acciones de los caballos blancos.

Sea razonable o no, además de comparar horizontalmente los indicadores de la empresa con otras empresas del mismo sector, también hay que prestar atención a los estándares de valoración de todo el mercado bursátil. Los estándares de valoración de los mercados alcistas y bajistas son completamente diferentes, y los mercados alcistas permiten burbujas. Quizás la relación P/E de algunos sectores en el mercado alcista no sea demasiado alta, pero la relación P/E del mismo sector en el mercado bajista es 20 veces mayor. Debemos mirar el problema de manera dinámica. No existe un mercado de valores con los estándares de valoración más absolutos y razonables en el mundo. Las condiciones nacionales y las tendencias de desarrollo económico de cada país son diferentes y no pueden generalizarse.