¿Cuál es la tasa de prima de conversión de bonos a acciones?
En términos generales, existen dos indicadores para la tasa de prima de los bonos convertibles: la tasa de prima de los bonos convertibles y la tasa de prima de la deuda pura. La tasa de prima de deuda pura rara vez se utiliza y la gente suele referirse a la tasa de prima de conversión de acciones.
La tasa de prima de un bono convertible se refiere al nivel de prima del precio de mercado del bono convertible en relación con su valor de conversión. Es una medida del nivel de prima del precio de negociación actual del bono convertible. en relación con su valor de conversión. Cuanto mayor sea la tasa de prima, menor será la correlación con el aumento del valor subyacente, es decir, cuanto menos agresivo sea, más difícil será que suba el precio de los bonos convertibles; cuanto menor sea la tasa de prima, mayor será la correlación; con el aumento de las acciones subyacentes, es decir, cuanto más fuerte sea la ofensiva, más difícil será que suba el precio de los bonos convertibles.
Tasa de prima de conversión = precio de mercado actual de los bonos convertibles / precio de paridad de conversión - 1 (precio de paridad de conversión = 100 (valor nominal de los bonos convertibles) * precio de las acciones / precio de conversión) el precio de paridad de conversión es un bono convertible precio El valor de un bono convertible cuando se convierte en acciones al precio de conversión actual, y el precio de mercado de un bono convertible es cuánto cuesta comprar un bono convertible con un valor nominal de 100 yuanes. Cuando el precio de mercado de los bonos convertibles es inferior al precio de paridad de conversión, es decir, la tasa de prima de los bonos convertibles es negativa, los arbitrajistas del mercado comprarán inmediatamente bonos convertibles y luego venderán acciones inmediatamente para obtener ganancias. Todos se quedarán con esta parte de las ganancias y el precio de mercado de los bonos convertibles aumentará a un nivel igual o incluso superior al precio de paridad de conversión.
La fórmula de cálculo de la tasa de prima de conversión es: tasa de prima de conversión = precio de conversión/valor de conversión-1. La fórmula de cálculo del valor de conversión es: valor de conversión = precio de conversión / precio de conversión * precio de las acciones positivo. Por ejemplo, si el valor nominal del bono convertible es 100, el precio de conversión del bono convertible es 20 yuanes y el precio de las acciones subyacentes correspondiente es 22 yuanes, entonces el valor de conversión = 100/20 * 22 = 110 yuanes, y la tasa de prima = 100/165438+.
En pocas palabras, la tasa del seguro es la proporción de lo que gastas más. Las tarifas de los seguros no pueden ser demasiado altas. Cuanto mayor sea la tasa de prima de acciones por acciones, peores serán los atributos de las acciones y más difícil será que los bonos convertibles suban. Una vez que las acciones subyacentes aumentan, es posible que los bonos convertibles no necesariamente aumenten. Por otro lado, cuanto menor sea el precio de conversión, mayor será la posibilidad de que un aumento de las acciones impulse un aumento de los bonos convertibles. Por supuesto, esto no significa que una tasa de prima de conversión negativa tenga necesariamente valor de inversión.