¿Cuál es la trayectoria descendente?
La tasa de rendimiento anual del fondo en 2006 fue tan alta que probablemente fue un evento "que ocurre una vez en un siglo".
¡Es imposible tener una alta tasa de retorno ahora! Después de entrar en 2008, la tasa de crecimiento del rendimiento acumulado de los fondos se recalculó a cero y comenzó oficialmente la pesadilla de varios fondos. En el gráfico se puede ver que de enero a mayo, la tasa de crecimiento mensual del valor neto del fondo fue completamente "subterránea".
Las estadísticas muestran que el valor neto promedio de los fondos en junio y febrero de 2008 aún mantuvo una ligera caída. Entre ellos, la caída promedio ponderada de los fondos de acciones en junio fue del 2,26% y la caída de los fondos de acciones parciales. fue del 1,33%; el valor neto de los fondos tipo disminuyó un 0,11%, mientras que los fondos de renta variable parcial se estabilizaron y repuntaron, aumentando ligeramente un 0,23%;
Sin embargo, el índice CSI 300 cayó bruscamente un 21,90% en marzo, la mayor caída mensual desde mediados de 2005.
En marzo, el valor neto de los fondos cuya principal dirección de inversión son las acciones también se redujo significativamente. Entre ellos, el valor neto unitario de los fondos indexados fue el que más se redujo, con un promedio de 20,50%; los fondos de acciones y los fondos híbridos le siguieron de cerca, con caídas del 17,81% y el 16,83% respectivamente.
En el primer trimestre de 2008, los fondos que tenían como principal dirección de inversión las acciones cayeron de forma generalizada. Entre ellos, el valor neto medio de los fondos abiertos de acciones cayó un 22,58% y el valor neto medio de los fondos abiertos híbridos cayó un 20,81%.
En abril, después de que el Índice Compuesto de Shanghai superara los 3.000 puntos, retomó su tendencia alcista debido a la reducción del impuesto de timbre, y varios fondos de acciones también se recuperaron. Sin embargo, en mayo, las acciones de gran capitalización que poseía el fondo cayeron significativamente y los ingresos por inversiones en acciones del fondo continuaron sufriendo grandes pérdidas.
Según las estadísticas de Galaxy Securities, al 13 de junio, la caída total del valor neto de varios fondos de acciones este año ha sido cercana o superior al 30%. Entre ellos, la caída promedio de los fondos de acciones alcanzó el 33,23% y la caída de los fondos híbridos abiertos fue del 33,34%.
El "halo" de los fondos estrella se ha desvanecido
Desde la perspectiva de un solo fondo, la comparación de rendimiento de los fondos estrella en los últimos dos años ilustra directamente que "avanzar con los tiempos crea héroes", el significado expresado. Cuando el entorno del mercado alcista unilateral ya no exista, la gloria de los fondos estrella en 2007 será difícil de sostener en 2008.
En junio de 2013, los valores netos de los tres principales fondos de acciones en 2007, China Xia Market Select, China Post Core Select y Boshi Theme Industry, cayeron un 24,66%, un 41,38% y 31,95% respectivamente. Calculado en base a la caída promedio del 33,23% de los fondos de acciones el año pasado, a excepción del mercado chino, los tres primeros se mantuvieron iguales.
Sin embargo, algunos fondos estrella, como China Post Core Selection, lograron un crecimiento sustancial en el tamaño del fondo en 2007 debido a su brillante desempeño, pero cayeron en el llamado "dilema del elefante". Jiang Saichun, analista jefe del Centro de Investigación de Fondos de Desheng, cree que en el entorno de mercado de 2008, los fondos que eran demasiado grandes eran muy pasivos en su posición y los ajustes estructurales, especialmente en el entorno de mercado feroz de este año, tendrán los efectos adversos de ser demasiado grandes. ser destacado en un solo fondo.
Al mismo tiempo, algunos gestores de fondos han reducido sus rentabilidades esperadas para este año ya que el mercado sigue siendo pesimista. Por ejemplo, cuando se emitió el Taixin Advantage Growth Fund, se declaró que la inversión del nuevo fondo adoptaría una estrategia de inversión de bajo riesgo durante un largo período de tiempo después de su establecimiento, y se determinó que el objetivo de ingresos por inversiones a un año superaría el IPC sin perder capital.