Análisis de las capacidades operativas de los activos actuales de la empresa

(1) El cálculo de la tasa de rotación de activos corrientes generalmente puede utilizar los dos métodos de cálculo siguientes:

Número de rotación de activos corrientes = rotación de activos corrientes / saldo promedio de activos corrientes = corriente rotación de activos El número de días (período de rotación) = el número de días en el período de cálculo (360)/el número de días de rotación de activos corrientes = el saldo promedio de los activos corrientes × el número de días en el período de cálculo/la rotación cantidad de activos circulantes. Ambos indican la velocidad de rotación de los activos circulantes. Cuanto mayor sea el tiempo de rotación de los activos corrientes dentro de un determinado período, es decir, cuanto menos días se requiera para rotarse una vez a la semana, más rápida será la tasa de rotación y, por otro lado, mejor será la capacidad operativa de los activos corrientes, más lenta; Cuanto mayor sea la tasa de rotación, peor será la capacidad operativa de los activos circulantes.

Como se puede ver en la fórmula anterior, se deben utilizar tres datos para calcular el período de rotación de activos corrientes: el número de días en el período de cálculo, el saldo promedio de activos corrientes y la tasa de rotación de activos corrientes. . Para facilitar el cálculo, el número de días del período de cálculo se calcula en función de 360 ​​días de todo el año, 90 días de todo el trimestre y 30 días de todo el mes. Para la determinación del saldo promedio de los activos corrientes, se debe prestar atención al rango, que varía con las tasas de rotación; en segundo lugar, centrarse en la tasa de ocupación promedio, no en la tasa de ocupación final o inicial; El volumen de negocios generalmente se refiere a la cantidad de activos circulantes completados por una empresa durante el período del informe, es decir, la cantidad de activos circulantes que completaron el proceso de circulación de moneda a productos básicos y luego a moneda. Debe expresarse en términos de ventas, ya sea ingresos por ventas o costo de ventas. Por lo tanto, la fórmula para calcular la tasa de rotación de todos los activos circulantes de una empresa es:

El número de rotaciones de todos los activos circulantes = ingresos por ventas / saldo promedio de todos los activos circulantes = saldo promedio de todos los activos circulantes × número de días en el período de cálculo / ingresos por ventas o: todos El número de veces de rotación anticipada de los activos circulantes = costo de ventas/saldo promedio de todos los activos circulantes.

Días de rotación anticipada de todos los activos corrientes = saldo promedio de todos los activos corrientes × número de días en el período de cálculo / costo de ventas (2) Análisis de la tasa de rotación de activos corrientes Para analizar los factores que afectan la corriente tasa de rotación de activos, primero debemos averiguar los factores que afectan el factor de rotación de activos corrientes. Según la fórmula de cálculo de la tasa de rotación de activos corrientes, los factores que afectan la tasa de rotación total de todos los activos corrientes se pueden descomponer de la siguiente manera:

Número de rotación de activos corrientes = ingresos por ventas / saldo promedio de activos corrientes = (costo de ventas / saldo promedio de activos corrientes) × ingresos por ventas / costo de ventas = número de rotación de activos corrientes × relación costo-ingreso. Se puede ver que los factores que afectan el número de rotaciones de activos circulantes son: primero, el número de rotaciones de activos circulantes; segundo, la relación costo-ingreso; El número de rotaciones de activos circulantes refleja con precisión el número de rotaciones de activos circulantes en un período determinado por adelantado; la relación costo-ingreso muestra la relación entre los gastos y los ingresos de una empresa. Cuando la relación costo-ingreso es mayor que 1, significa que la empresa tiene beneficios económicos. En este momento, cuanto más rápido sea el tiempo de rotación de los activos circulantes, mejor será la capacidad operativa de los activos circulantes; por el contrario, si la relación costo-ingreso es inferior a 1, significa que los ingresos de la empresa no pueden compensar los gastos. En este momento, el monto de los anticipos al activo circulante se acelera, lo que no favorece la mejora de los beneficios económicos de la empresa. Para determinar el impacto de estos dos factores en el número de rotaciones de activos corrientes, se puede utilizar el método de sustitución de secuencia o el método de cálculo de diferencias. La fórmula es:

El impacto de la cantidad de rotaciones de activos corrientes prepagos. = (el número de rotaciones de activos corrientes prepagos - período base El número de rotaciones de activos corrientes prepagas) × el impacto de los cambios en la relación costo-ingreso en el período base = el número de rotaciones de activos corrientes prepagas × (el número de rotaciones prepagas de activos corrientes - la relación costo-ingreso del período base) Sobre la base del análisis del número de rotaciones prepagas de activos corrientes, analice más a fondo el número de rotaciones prepagas de activos corrientes Los factores que; que afecta el número de rotaciones de activos corrientes se puede obtener a partir de la siguiente fórmula de descomposición:

El número de rotaciones de activos corrientes por adelantado = costo de ventas/ocupación promedio de activos corrientes = (costo de ventas/inventario promedio) × inventario/flujo promedio Ocupación promedio de activos = tiempos de rotación del inventario × índice de composición del inventario. El impacto de los tiempos de rotación del inventario y los cambios en el índice de composición del inventario en los tiempos de rotación de los activos actuales se puede determinar de antemano utilizando el método de cálculo de diferencias.

Caso 2 Análisis del índice de rotación de activos corrientes

Análisis de factores:

Número de rotación de activos corrientes = Número de rotaciones anticipadas de activos corrientes × Tasa de retorno de costos (0,66); - 0,75)×152,75% =-0,14 (veces)

El impacto de los cambios en la relación costo-ingreso = 0,66×(149,75%-L 52,75%)=-0,02 (veces)

Resultados del análisis Muestra que la lenta tasa de rotación de los activos corrientes se ve afectada tanto por la lenta tasa de rotación de los activos corrientes como por la disminución de la relación costo-ingreso, pero la lenta tasa de rotación de los activos corrientes es la razón principal.

2. Análisis de tiempos de rotación de anticipos de activo circulante: 0,66-0,75=0,09 (veces)

Análisis factorial:

Número de rotación de anticipos de activo circulante cuentas = Tiempos de rotación de inventario × índice de composición de inventario = (2.22-2.09) × 36.01% = 0.05 (veces)

El impacto del índice de composición de inventario = 2.22×[29.86%-36.01%] = 0.14 (veces )

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Se puede ver que la disminución en el número de rotaciones de activos corrientes se debió principalmente a la desaceleración de 0,14 veces causada por la disminución en la tasa de composición del inventario y la aceleración de la rotación de inventarios; aceleró la facturación de prepago en 0,05 veces.

2. Análisis de varias tasas de rotación de activos corrientes (1) Análisis de la tasa de rotación del inventario empresarial La tasa de rotación del inventario se refiere al número de veces que el inventario ocupado por una empresa puede rotarse dentro de un período determinado, o Rotación de inventario en una semana El número de días necesarios al mismo tiempo. Por lo tanto, el índice de rotación de inventario tiene dos formas: tiempos de rotación de inventario y días de rotación de inventario:

Tiempos de rotación de inventario = costo de ventas/inventario promedio, donde: inventario promedio = (inventario inicial + inventario final) ÷ ​​2

Días de rotación de inventario = días en el período de cálculo/tiempos de rotación de inventario = días en el período de cálculo × costo promedio de inventario/ventas Cabe señalar que la esencia de los tiempos de rotación de inventario y los días de rotación es la misma. . Sin embargo, sus criterios de evaluación no lo requieren. El número de rotaciones de inventario es un indicador positivo, por lo que cuanto mayor sea el número de rotaciones, mejor. (Sin embargo, una alta tasa de rotación también puede indicar otros problemas de gestión).

Hay muchos factores que afectan la tasa de rotación del inventario, pero también se ven afectados principalmente por la tasa de rotación de materiales y la tasa de rotación de trabajos en progreso. y tasa de rotación de productos terminados. Las fórmulas de cálculo de estas tres tasas de rotación son:

(1) Tasa de rotación de material = consumo de material del período actual/inventario de material promedio (2) tasa de rotación de trabajo en proceso = costo/promedio del producto terminado del período actual costo del trabajo en proceso (3) Tasa de rotación de productos terminados = costo de ventas/inventario promedio de productos terminados. Los criterios de evaluación para estas tres tasas de rotación son los mismos que los de la evaluación del inventario. Cuantos más tiempos de rotación, mejor, y menos días de rotación. Al comparar las tasas de rotación de inventario en diferentes períodos, podemos evaluar el nivel de gestión del inventario, descubrir las razones que afectan los cambios en la utilización del inventario y mejorar continuamente el nivel de gestión del inventario.

Bajo la condición de equilibrar la producción y la producción y las ventas, la relación entre la tasa de rotación de inventario y la tasa de rotación en las tres etapas se puede expresar como:

Días de rotación de inventario = días de rotación de material × consumo de material/total Costo de producción + días de rotación de producto + días de rotación de producto terminado. El análisis factorial se puede utilizar para determinar el impacto de varios factores en la rotación del inventario.

(2) Análisis de la tasa de rotación de cuentas por cobrar de la empresa El análisis de la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe explicarse principalmente a través del cálculo y análisis de la tasa de rotación de cuentas por cobrar. La fórmula de cálculo de la tasa de rotación de cuentas por cobrar es:

Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingreso neto por ventas a crédito[1]/saldo promedio de cuentas por cobrar, donde:

Ingresos netos por ventas a crédito = Ingresos por ventas - Ingresos por ventas en efectivo - Saldo promedio de cuentas por cobrar por devoluciones de ventas, descuentos por ventas y descuentos por ventas = (Cuentas por cobrar al inicio del período + Cuentas por cobrar al final del período) ÷ 2, es decir, cuentas saldo por cobrar antes de deducir las deudas incobrables. El índice de rotación de cuentas por cobrar se puede utilizar para estimar la velocidad de realización de las cuentas por cobrar y la eficiencia de la gestión. La recuperación rápida no sólo ahorra dinero, sino que también muestra que el estado crediticio de la empresa es bueno y que es menos probable que se produzcan pérdidas por deudas incobrables; en general, se cree que cuanto mayor sea la tasa de rotación, mejor;

Otro indicador que refleja la velocidad de rotación de las cuentas por cobrar es el período promedio de cobro, es decir, el período promedio de cobro de las cuentas por cobrar. La fórmula de cálculo es:

Periodo promedio de cobro. = número de días en el período de cálculo (360)/número de rotación de cuentas por cobrar = saldo promedio de cuentas por cobrar × 360/ingresos netos por ventas a crédito. Según el análisis del periodo medio de cobro, cuanto más cortos sean los días de facturación, mejor.

Los factores que afectan el cálculo correcto de este indicador son: en primer lugar, las empresas estacionales no pueden reflejar la situación real al utilizar este indicador (el nivel de cuentas por cobrar es bajo fuera de temporada); el método de pago a plazos se utiliza ampliamente; en tercer lugar, es una gran cantidad de ventas liquidadas en efectivo, en cuarto lugar, una gran cantidad de ventas al final del año o una fuerte caída en las ventas al final del año. Estos factores tendrán un gran impacto en los resultados del cálculo de este indicador. Los usuarios externos de los estados financieros pueden comparar los indicadores calculados con los indicadores anteriores de la empresa, los promedios de la industria u otros indicadores de empresas similares para juzgar el nivel de los indicadores. Sin embargo, las razones anteriores no pueden analizarse únicamente en función del nivel de los indicadores.

(3) Análisis del ciclo económico El ciclo económico se refiere al período desde la adquisición del inventario hasta la venta del inventario y la recaudación de efectivo. La duración del ciclo económico depende del número de días de rotación del inventario y del período promedio de recolección. La fórmula de cálculo del ciclo económico es la siguiente:

Ciclo económico = días de rotación de inventario + período promedio de recolección El ciclo comercial calculado sumando los días de rotación de inventario y el período promedio de recolección se refiere a la necesidad de girar. todo el inventario final en efectivo por cuánto tiempo. En términos generales, un ciclo económico corto significa una rápida rotación del capital, una alta eficiencia de gestión, una fuerte liquidez de los activos y menores riesgos de los activos; un ciclo comercial largo significa una lenta rotación del capital, una baja eficiencia de la gestión y mayores riesgos. Por lo tanto, analizar y estudiar el ciclo económico de las empresas y encontrar formas de acortarlo es de gran importancia para mejorar el efecto de gestión de los activos empresariales.

3. Análisis del efecto de acelerar la rotación de activos circulantes. La aceleración de la rotación de activos circulantes puede, por un lado, reducir los activos circulantes necesarios para una determinada producción, por otro; puede aumentar los ingresos de ciertos activos.

(-) Los fondos ahorrados al acelerar la rotación de activos corrientes se refieren a los fondos ahorrados al acelerar la rotación de activos corrientes bajo un determinado ingreso por ventas. La fórmula de cálculo es:

(Ocupación promedio de activos corrientes = ingresos por ventas a crédito/número de rotaciones de activos corrientes) Ahorro en activos corrientes = ingresos por ventas en el período del informe × (1/número de rotaciones de activos corrientes en el período base -1/activos corrientes en el período del informe Tiempos de rotación) Cuando el resultado del cálculo anterior es positivo, significa que los activos corrientes se guardan; cuando el resultado del cálculo es negativo, significa que la rotación de activos corrientes de la empresa es lenta y hay; grave desperdicio.

Caso 4-3A Los ingresos anuales por ventas de productos de Enterprise son de 144 millones de yuanes y sus activos corrientes ocupados promedio son de 36 millones de yuanes. Los tiempos de rotación de activos actuales de la empresa son 14400/3600 = 4 veces y los días de rotación de activos actuales son 3604 = 90 días.

Suponiendo que los ingresos por ventas de productos de la empresa se mantienen sin cambios este año y la tasa de rotación de activos corrientes aumenta de 4 a 5 veces, la cantidad de ahorro en los activos corrientes de la empresa es 14400/4-14400/5 = 36002880 = 7,2 millones de yuanes.

Suponiendo que los ingresos por ventas de productos de la empresa este año se expandan a 180 millones de yuanes y la tasa de rotación de activos corrientes aumente de 4 a 5 veces, la cantidad de ahorro en activos corrientes es 654,38+08000/4-654,38+ 08000/5 = 4500 -3600 = 9 millones de yuanes.

Los ahorros provocados por la aceleración de la rotación de los activos circulantes se pueden dividir en dos formas: ahorro absoluto y ahorro relativo en los activos circulantes significa que debido a la aceleración de los activos circulantes, la empresa puede utilizar una parte; de los fondos del volumen de negocios para pagar al propietario de la empresa o devolverlos a los acreedores. El ahorro relativo de activos circulantes significa que para acelerar la rotación de activos circulantes, la empresa puede expandir la escala de producción sin aumentar ni aumentar el capital, por lo que no puede requerir ni reducir nuevas inversiones de acreedores o propietarios. Puede verse que la diferencia entre el ahorro absoluto y el ahorro relativo de activos líquidos es sólo una diferencia en la aplicación. Este último proporciona a las empresas fondos ahorrados para ampliar la reproducción, mientras que el primero utiliza los fondos ahorrados para retirarse de las operaciones comerciales. La diferencia y cálculo del ahorro absoluto y el ahorro relativo del activo circulante se puede realizar en tres situaciones:

(1) Todo ahorro es absoluto. Si la tasa de rotación de activos actual de la empresa se acelera y los ingresos por ventas permanecen sin cambios, los ahorros formados en este momento son ahorros absolutos;

(2) Todos los ahorros son ahorros relativos. Si la rotación de los activos circulantes de una empresa se acelera y los activos circulantes realmente ocupados son mayores o iguales que los activos circulantes ocupados en el período base, los ahorros en activos circulantes formados en este momento son ahorros relativos.

(3) Hay tanto ahorro absoluto como ahorro relativo. Si la rotación de activos actuales de la empresa se acelera, los ingresos por ventas aumentan y la ocupación de activos actuales disminuye.

En este caso, el ahorro en activos circulantes incluye tanto el ahorro absoluto como el ahorro relativo; su fórmula de cálculo es:

Ahorro absoluto = activos circulantes ocupados en el período del informe - ahorro relativo en activos circulantes ocupados en el período base = Ahorro Total en Activo Corriente - Ahorro Absoluto. Por supuesto, diversas condiciones en el análisis del ahorro de activos corrientes, a su vez, conducen al desperdicio de activos corrientes, incluido el desperdicio absoluto y el desperdicio relativo.

(2) Los ingresos que aumentan al acelerar la rotación de activos corrientes se refieren a los ingresos por ventas que aumentan al acelerar la rotación de activos corrientes cuando la empresa ocupa una cierta cantidad de activos corrientes. La fórmula de cálculo es:

Aumento de los ingresos por ventas = saldo promedio de activos corrientes en el período base × (número de rotaciones de activos corrientes en el período del informe - número de rotaciones de activos corrientes en el período base Cuándo). el resultado del cálculo de la fórmula anterior es positivo, lo que significa que al acelerar la rotación de activos corrientes se aumentan los ingresos por ventas; cuando el resultado del cálculo es negativo, indica que la lenta rotación de activos corrientes reduce los ingresos por ventas;

Caso 4-3A Los ingresos anuales por ventas de productos de Enterprise son de 144 millones de yuanes y sus activos corrientes ocupados promedio son de 36 millones de yuanes. La tasa de rotación de activos corrientes aumentó de 4 a 5 veces.

Ingresos por rotación acelerada de activos circulantes = 3600×(5-4)=3600.