¿Qué es la inversión libre de riesgo?

La inversión libre de riesgo generalmente se refiere a oportunidades de inversión de riesgo extremadamente bajo disponibles en el mercado de capitales. Sin embargo, la inversión de bajo riesgo no es una inversión libre de riesgo, sino que se refiere a obtener una tasa de rendimiento razonable con un riesgo extremadamente bajo. Desde la perspectiva de las estadísticas matemáticas, un activo libre de riesgo se refiere a un activo con varianza cero o desviación estándar cero de los rendimientos de la inversión. Por supuesto, los coeficientes de covarianza y correlación entre los rendimientos de los activos libres de riesgo y los rendimientos de los activos con riesgo también son cero. En teoría, sólo los bonos totalmente indexados emitidos por el gobierno central con un vencimiento que coincida con el horizonte de inversión del inversor pueden considerarse activos libres de riesgo. En la economía real, hay muy pocos valores en circulación que cumplan plenamente las condiciones anteriores. Por lo tanto, en la práctica de inversión, los activos libres de riesgo generalmente se consideran instrumentos del mercado monetario, como el LIBOR en la tasa de interés de las letras del Tesoro. Las inversiones comunes libres de riesgo incluyen ahorros bancarios, fondos monetarios, gestión financiera Yu'E Bao, productos de renta fija, etc.

La mejor teoría de la inversión de cartera

La teoría de la cartera se divide en sentido estricto y sentido amplio. La teoría de carteras en sentido estricto se refiere a la teoría de carteras de Markowitz (1952): sobre la selección de carteras, además de la teoría de carteras clásica y sus diversas teorías de carteras alternativas, la excavación del sentido de la teoría de carteras también incluye la teoría del mercado de capitales; modelo de valoración de activos de capital y la teoría eficiente de los mercados de valores. Al mismo tiempo, como la HME tradicional no puede explicar las anomalías del mercado, la teoría de las finanzas conductuales ha cuestionado la teoría de las carteras.

El economista estadounidense Markowitz propuso por primera vez la teoría de la cartera en 1952 y llevó a cabo una investigación sistemática, profunda y fructífera, por lo que ganó el Premio Nobel de Economía. Esta teoría contiene dos contenidos importantes: el método de análisis de diferencias de medias y el modelo de frontera eficiente de cartera. En los mercados de valores desarrollados, la teoría de carteras de Markowitz ha demostrado su eficacia desde hace mucho tiempo y se utiliza ampliamente en la selección de carteras y la asignación de activos. Sin embargo, ha habido una gran controversia sobre si esta teoría es aplicable al mercado de valores chino.

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