La reforma del lado de la oferta consiste en comprimir la capacidad de producción, por lo que no hay razón para que las existencias aumenten
La reforma estructural por el lado de la oferta se ha convertido en el punto culminante a nivel macro. Este es también un cambio importante en la base del control macro de la gestión por el lado de la demanda a la gestión por el lado de la oferta, la posterior. Una serie de medidas tendrán un impacto en el mercado. La formación de nuevas expectativas, como la reducción de los costos de financiamiento, los recortes de impuestos a gran escala y la relajación de los monopolios y los controles administrativos, liberarán directamente la vitalidad económica.
Entre ellas, las fusiones, adquisiciones, reorganizaciones o innovaciones financieras relacionadas en industrias con exceso de capacidad (principalmente la cadena de la industria inmobiliaria) son las más esperadas. Vanke, por ejemplo, recientemente rompió la plataforma de consolidación de 12 meses y alcanzó un nuevo máximo. No hace mucho, la compañía propuso un programa piloto de "alquiler antes de comprar, con alquiler pagado por la casa" (la compañía dijo que era un programa). estrategia de comercialización). Sin embargo, medios recientes revelaron que los intereses hipotecarios pueden ser deducibles de impuestos. A juzgar por la tendencia del precio de las acciones, la tendencia de Vanke también es muy singular: no cayó por debajo del promedio móvil a largo plazo entre junio y agosto. En otras palabras, se ha mantenido la tendencia alcista del mercado. La valoración actual es de 1,5 a 2 veces PB, que es un límite inferior de valoración. Si logra alcanzar un nivel estable, sin duda seguirá liderando el posicionamiento de valoración de la cadena de la industria inmobiliaria. La premisa es la intensidad y eficacia de las reformas estructurales.
Similar a las acciones de primera línea del sector inmobiliario son las acciones de banca y seguros. Uno de los focos de la reforma estructural del lado de la oferta es también la innovación financiera, como la eliminación de la "supresión financiera", como las finanzas por Internet, junto con la aplicación a gran escala de big data y la computación en la nube, el tifón de las finanzas por Internet ha una vez más formado. El Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong también ha alcanzado un récord recientemente. La relación precio-valor contable actual PB es de aproximadamente 0,8 a 1,3 veces. La fuerza impulsora de la mejora proviene de las finanzas mixtas o de Internet. De manera similar, Hua Xia Bank y China CITIC Bank también han cooperado con Ant Financial y Baidu respectivamente, y las expectativas de crecimiento parecen estar tomando forma. Los seguros también merecen atención, por ejemplo, Xinhua Insurance, etc., vale la pena esperar con ansias sus perspectivas financieras de Internet +.
Otro hilo importante de la reforma del lado de la oferta es actualizar la estructura de la oferta, centrándose en el tema del crecimiento de nuevas industrias. Esta es también una opción de inversión que está en línea con la dirección de desarrollo de las industrias globales, incluidos los vehículos eléctricos, big data (computación en la nube), inteligencia artificial, realidad virtual, medicina de precisión, etc. Con base en las tendencias de desarrollo de la industria global, estas nuevas industrias Los campos inevitablemente darán origen a una serie de nuevos blue chips. También es la base para respaldar la próxima ronda de grandes tendencias del mercado.