¿Qué son los futuros sobre índices bursátiles y divisas?
Descripción general de la dinámica cambiaria El concepto de divisas se refiere a una actividad comercial especializada que convierte la moneda de un país en la moneda de otro país para pagar reclamos y deudas internacionales. Es la abreviatura de divisas.
El concepto estático de moneda extranjera se refiere a métodos de pago expresados en monedas extranjeras que pueden utilizarse para liquidaciones internacionales. Este medio de pago incluye los instrumentos de crédito y los valores expresados en moneda extranjera, tales como depósitos bancarios, efectos comerciales, giros bancarios, cheques bancarios, letras del tesoro público extranjero y sus valores de corto y largo plazo.
El nombre completo de los futuros sobre índices bursátiles es futuros sobre índices bursátiles, que también pueden denominarse futuros sobre índices bursátiles e índice de futuros. Se refiere a un contrato de futuros estandarizado con un índice bursátil como objeto subyacente. Las dos partes acuerdan que en una fecha específica en el futuro, el índice subyacente se puede comprar y vender en función del tamaño predeterminado del índice bursátil. Como tipo de negociación de futuros, la negociación de futuros sobre índices bursátiles tiene básicamente las mismas características y procesos que la negociación de futuros de materias primas ordinaria.
Características básicas de los futuros sobre índices bursátiles
1. Los futuros sobre índices bursátiles tienen las mismas características que otros futuros financieros y futuros de materias primas.
Estandarización de contratos. La estandarización de los contratos de futuros significa que todos los términos de un contrato de futuros, excepto el precio, están preespecificados y tienen características estandarizadas. El comercio de futuros se realiza mediante la compra y venta de contratos de futuros estandarizados.
Negociación concentrada. El mercado de futuros es un mercado altamente organizado que implementa un estricto sistema de gestión. La negociación de futuros se realiza de forma centralizada en la bolsa de futuros.
Mecanismo de cobertura. La negociación de futuros puede poner fin a las obligaciones de desempeño mediante operaciones de cobertura inversa.
Sistema de liquidación diaria libre de deudas. Después del final de las operaciones de cada día, la bolsa ajustará la cuenta de margen de cada miembro en función del precio de liquidación del día para reflejar las ganancias o pérdidas de los inversores. Si el precio cambia en una dirección que no favorece la posición del inversor, el inversor debe realizar un ajuste de margen después de la liquidación diaria. Si el margen es insuficiente, la posición de un inversor puede verse obligada a liquidarse.
Efecto apalancamiento. Los futuros sobre índices bursátiles utilizan operaciones de margen. Dado que la cantidad de margen requerido se determina en función del valor de mercado de los futuros sobre índices negociados, la bolsa decidirá si solicitar margen o retirar el exceso en función de los cambios en los precios de mercado.
2. Las características únicas de los futuros sobre índices bursátiles.
El objeto de los futuros sobre índices bursátiles es un índice bursátil específico y la unidad de cotización son los puntos del índice.
El valor de un contrato se expresa como el producto de un determinado multiplicador de moneda y una cotización de un índice bursátil.
La entrega de futuros sobre índices bursátiles se realiza en efectivo, y la posición se liquida en efectivo en lugar de entrega de acciones.
La diferencia entre el comercio de futuros sobre índices bursátiles y el comercio de futuros de materias primas
Los índices objetivo son diferentes. El objeto de los futuros sobre índices bursátiles es un índice de precios de acciones específico, no el activo objetivo real; el objeto del comercio de futuros sobre productos básicos es un producto básico con forma física.
Los métodos de entrega varían. Los futuros sobre índices bursátiles se entregan en efectivo y las posiciones se liquidan en efectivo mediante la liquidación del diferencial en la fecha de entrega; los futuros sobre materias primas, por otro lado, se entregan y liquidan físicamente mediante la transferencia de propiedad física en la fecha de entrega;
Las fechas de vencimiento de los contratos varían en grado de normalización. Las fechas de vencimiento de los contratos de futuros sobre índices bursátiles están estandarizadas, generalmente en marzo, junio, septiembre, 65438+2 meses, etc. Las fechas de vencimiento de los contratos de futuros de productos básicos varían según las características del producto básico.
Los costes de tenencia son diferentes. El costo de tenencia de futuros sobre índices bursátiles es principalmente costo de financiamiento y no hay costo de almacenamiento físico. Las acciones mantenidas a veces pagan dividendos. Si los dividendos exceden los costos de financiamiento, habrá una ganancia por tenencia. Los costos de tenencia de futuros de materias primas incluyen costos de almacenamiento, costos de transporte y costos de financiamiento. Los futuros sobre índices bursátiles son menos costosos de mantener que los futuros sobre materias primas.
El desempeño de la especulación es diferente. Los futuros sobre índices bursátiles son más sensibles a factores externos que los futuros sobre materias primas y sus precios fluctúan con mayor frecuencia y violencia. Por lo tanto, los futuros sobre índices bursátiles son más especulativos que los futuros sobre materias primas.