¿Qué es la teoría de Du Jones?
Teoría de Duchenne
Señales antes de que el mercado caiga
Análisis de los mercados alcistas y bajistas
Acerca de las características de los mercados alcistas y bajistas , análisis de las acciones estadounidenses El fundador Du Jones ha realizado durante mucho tiempo un análisis e investigación exhaustivos, que vale la pena leer una y otra vez por parte de todos los inversores. Todos pueden confirmar las similitudes y diferencias con el mercado bajista de Hong Kong a partir de la "teoría de Duchenne".
El primer período del mercado alcista
Basándose en el desempeño del mercado de valores estadounidense durante muchos años, Du Jones resumió las diferentes características del mercado alcista y bajista; Podemos juzgar en cuál se encuentra el mercado en función de estas características del mercado.
Un mercado alcista ("bull market") se refiere a un gran mercado en alza que dura muchos años. En términos generales, un mercado alcista se puede dividir en tres fases. Entre ellos, el comienzo del primer período del mercado alcista y el final del tercer período del mercado bajista se mezclan entre sí, o podemos decir que el comienzo del primer período del mercado alcista es igual al final. del tercer período del mercado bajista.
La primera fase de un mercado alcista suele ocurrir cuando el mercado está en su punto más pesimista. En ese momento, los inversores están completamente desilusionados con el mercado, venden todas sus acciones sin importar el costo y se preparan para abandonar el. mercado.
¡De hecho, esta es la verdadera oportunidad de comprar productos! Por lo tanto, esos inversores con visión de futuro, aunque ven que la economía en general todavía se encuentra en una etapa lenta y que las malas noticias económicas llegan una tras otra, ya sienten que el mercado está en el momento más oscuro antes del amanecer y la situación está a punto de empeorar. cambiar. . Así que comenzaron a comprar pacientemente al precio límite y las operaciones del mercado gradualmente mostraron signos de cambio. Aunque el volumen de operaciones todavía era muy bajo en ese momento, hubo un ligero aumento cuando se recuperó.
Después de un período de lentitud, en el que la mayoría de las acciones fluían de las débiles a las fuertes, el mercado bajista realmente ha declarado su muerte y ha comenzado otra larga subida del mercado.
Después de que los fuertes succionaron pacientemente en la primera fase del mercado alcista, el mercado comenzó a subir de manera constante. Cada vez que retrocedía, el mínimo era más alto que la última vez, atrayendo así la entrada de nuevos inversores. el mercado, formando un El fenómeno del aumento del volumen de operaciones cuando el mercado sube. En este momento comienzan a aparecer buenas noticias sobre las empresas que cotizan en bolsa. El desempeño de la empresa mejora y los beneficios aumentan, lo que atrae la atención de los inversores y estimula aún más el interés por entrar en el mercado.
La segunda fase del mercado alcista
Sin embargo, las lecciones del mercado bajista aún están frescas en nuestras mentes, y los inversores dudarán cuando el precio de las acciones suba a un cierto nivel; pero el desarrollo del mercado sigue siendo optimista y el tono del mercado es muy bueno. Esta situación crea una situación polémica en la que el mercado no sube ni baja. Como resultado, el precio de las acciones (o el mercado) sube y baja repetidamente a un nivel alto. Este período puede durar desde unos pocos meses hasta más de un año, dependiendo de la magnitud de los daños causados por el último mercado bajista.
La teoría de Duchenne resume todo el proceso mencionado anteriormente en el segundo período. Sin embargo, para distinguir fácilmente las características del mercado, los inversores comunes dividen el aumento en la etapa inicial del mercado alcista en el primer período. y el período de vacilación en el segundo período.
La tercera fase del mercado alcista
Después de un período de vacilación y disputas, apareció la tercera fase del mercado alcista. Este período del mercado tiene características muy obvias que debemos identificar. El primero es el creciente volumen de operaciones en el mercado de valores. Esto refleja que cada vez más inversores entran en el mercado. Cada corrección del mercado no hace que los inversores abandonen el mercado, sino que atrae a más inversores a seguir su ejemplo. El sentimiento inversor en el mercado es alto, los inversores están llenos de optimismo y las transacciones en el mercado de valores se han convertido en el centro de la atención del público. Los periódicos continúan informando sobre la situación del mercado de valores y también son las principales noticias. El tema del mercado de valores siempre es inseparable de las conversaciones entre familiares y amigos, y las noticias del mercado están en todas partes. Todos tienen "consejos confiables" y recomiendan comprar acciones de otros. Por eso decimos a menudo que incluso los lustrabotas hablan de acciones.
Además siguen apareciendo buenos rumores sobre la empresa, como duplicación de beneficios, adquisiciones, fusiones, etc. Las empresas que cotizan en bolsa también siguen aprovechando la oportunidad de recaudar fondos a gran escala, o regalar acciones o dividirlas para complacer a los pequeños accionistas.
Al final de esta etapa, la atmósfera especulativa del mercado es extremadamente fuerte, por lo que las acciones basura y las acciones impopulares continúan aumentando considerablemente. Las acciones de empresas que no han pagado dividendos durante mucho tiempo y tienen problemas financieros continúan. subir como se esperaba Por el contrario, cada vez más acciones Los inversores se niegan a comprar acciones sólidas con un rendimiento excelente.
Cuando esta situación llegue a cierto extremo, el mercado colapsará.
La primera fase del mercado bajista
El mercado bajista, también conocido como "mercado corto", se refiere a una fuerte caída que dura muchos años. Del mismo modo, el mercado bajista también se divide en tres fases, y el comienzo de la primera fase del mercado bajista es también el final de la tercera fase del mercado alcista.
La primera fase del mercado bajista se produjo cuando el sentimiento de inversión del mercado estaba en su punto más alto. En ese momento, el mercado era absolutamente optimista sobre las perspectivas del mercado y creía que el mercado continuaría. subir bruscamente. Además, el mercado está lleno de buenas noticias: el desempeño y las ganancias de la empresa han alcanzado picos anormales. Muchas empresas han acelerado su expansión durante este período. Las noticias sobre fusiones y adquisiciones se han difundido con frecuencia. El mercado alcista ha surgido por completo.
Mientras todos los inversores estaban locamente obsesionados con el auge del mercado de valores, los fondos previsores habían comenzado a retirarse del mercado, por lo que, aunque el comercio en el mercado todavía estaba muy caliente en ese momento, había disminuido gradualmente; . tendencia.
Por lo tanto, se puede decir que el primer período del mercado bajista es el "período de envío". Cuando el mercado alcanza nuevos máximos pero las transacciones no logran alcanzar nuevos récords al mismo tiempo, se producirá una fuerte caída. en cualquier momento.
La segunda fase del mercado bajista
A medida que los inversores previsores abandonaron silenciosamente el mercado, el mercado, aunque optimista, comenzó a sentir que algo andaba mal. En el mercado aparecieron algunos sésamo y frijoles mungo. Pequeñas cosas pueden provocar "ventas de pánico".
Debido a que el mercado ha acumulado demasiadas posiciones largas, cuando las personas que quieren comprar se reducen y cada vez más inversores están ansiosos por vender, el precio de las acciones (o el mercado) caerá drásticamente. La fuerte caída de los precios de las acciones obligó a liquidar algunas posiciones largas porque no tenían depósitos suficientes, lo que exacerbó aún más la caída. Como resultado, el precio de las acciones cayó cada vez más rápidamente y el precio de las acciones cayó cada vez más rápidamente, formando una tendencia imparable.
Después de una salvaje ronda de ventas de pánico (durante la cual el volumen del mercado todavía era muy grande), los inversores consideran que la caída parece un poco excesiva en comparación con las empresas que cotizan en bolsa actualmente y el entorno económico y el mercado de valores. Era demasiado pesimista, por lo que el mercado experimentó un repunte relativamente fuerte. Este repunte a mediano plazo puede durar de semanas a meses, y la magnitud de la recuperación generalmente oscila entre un tercio y la mitad de la caída total en toda la caída del mercado.
La teoría de Duchenne clasifica todo el proceso anterior como la segunda fase del mercado bajista. Sin embargo, para identificar claramente el mercado, dividimos la "venta de pánico" en la primera fase y el rebote a medio plazo. se considera la segunda fase.
La tercera fase del mercado bajista
Después de un período de recuperación a medio plazo, las perspectivas para la economía y las empresas cotizadas se han deteriorado, y han seguido noticias adversas que destruyen aún más la inversión. confianza.
En ese momento, todo el mercado se llenó de una atmósfera pesimista (pero no de pánico), y surgieron una tras otra noticias sobre la caída del desempeño de la empresa, dificultades financieras, suspensión de operaciones y liquidación, y todo. La economía cayó en una recesión extrema.
Como resultado, aquellos inversores que carecían de confianza vendieron. Aquellos que hace unos meses pensaban que valía la pena comprar el precio de las acciones se están uniendo ahora a las filas de los vendedores. En la tercera fase del mercado bajista, el mercado (o el precio de las acciones) solo continuó cayendo, pero la caída no se intensificó, y la mayoría de las acciones que cayeron se concentraron en acciones de primera línea y acciones fuertes con buen crecimiento industrial; Acciones de baja calidad de segundo y tercer nivel. Es posible que ya haya caído lo suficiente en el primer y segundo período del mercado bajista, por lo que la caída adicional será pequeña o incluso dejará de caer. acciones de calidad.
Estas son las acciones en las que los inversores son los últimos en perder la confianza.
De hecho, este período es también el comienzo de la primera fase del mercado alcista. Los inversores con visión de futuro han comenzado a realizar compras selectivas con paciencia. En este momento, el mercado se encuentra en el momento más triste. Pronto apareció el amanecer.
Du Shi señaló que tanto el mercado alcista como el mercado bajista se pueden dividir en tres etapas.
El mercado alcista se divide en las siguientes tres etapas:
La primera etapa──Después de la recesión económica e incluso la depresión, el mercado de valores acumuló enormes pérdidas y aparecieron silenciosamente factores favorables. Sin embargo, la atmósfera del mercado durante este período todavía era pesimista y los inversores todavía estaban preocupados de que el mercado bajista aún no hubiera terminado, pero el mercado alcista había nacido silenciosamente sin saberlo.
El segundo período: cuando la primera fase de tendencia alcista del mercado alcista se completó gradualmente, el mercado comenzó a darse cuenta de que el mercado bajista había desaparecido y los inversores comenzaron a recuperar la confianza en las perspectivas de las acciones. mercado.
Durante este período, el mercado de valores tuvo un fuerte impulso alcista y el número de participantes en el mercado de valores comenzó a aumentar.
El tercer período: después del segundo período del mercado alcista, la confianza de los inversores en el mercado de valores aumentará gradualmente y el ascenso del mercado de valores se volverá gradualmente loco. En esta etapa, todo tipo de acciones están subiendo y todo el mundo está interesado en invertir en acciones. Sin embargo, cuando se consuma el poder adquisitivo final, el mercado alcista terminará.
El mercado bajista también se divide en tres etapas:
La primera fase: la tercera fase del mercado alcista. Los inversores se volvieron locos, lo que provocó que el precio de las acciones fuera mucho más alto que el. Sin embargo, en este momento, el aumento del mercado de valores La tendencia del mercado también es la más frágil. Cuando aparecen factores negativos externos, se activarán enormes pedidos con fines de lucro y el mercado de valores entrará oficialmente en un mercado bajista.
El segundo período: una vez finalizada la caída del primer período del mercado bajista, el mercado de valores se moverá hacia un lado o se recuperará para absorber la caída. Esta etapa es el segundo período del mercado bajista. Durante la segunda fase del mercado bajista, los inversores todavía tuvieron el coraje de aprovechar el fondo y no se dieron cuenta de que estaban en un mercado bajista.
El tercer período: después de que se absorbió el poder adquisitivo restante del segundo mercado bajista, la tendencia a la baja del mercado bajista continuó nuevamente y entró en el tercer período del mercado bajista. Durante este período, cualquier expectativa en el mercado se hizo añicos y el pesimismo extremo llevó los precios de las acciones muy por debajo de su valor real. Pero cuando todos escucharon la noticia y cambiaron de opinión, el mercado bajista terminó silenciosamente.
Recuerda aceptar la respuesta, gracias