La crisis de solvencia de la deuda de Italia ha puesto a la UE nerviosa ante las negociaciones de peso pesado.

El segundo plan de rescate de Grecia y los resultados de las pruebas de resistencia bancaria están atrayendo la atención.

En un esfuerzo por evitar que la crisis de deuda europea se expanda, los funcionarios de la UE celebraron una reunión de emergencia el 11 de noviembre. La situación fiscal de Italia, la tercera economía de la zona euro, el segundo plan de rescate de Grecia y los resultados de las pruebas de estrés bancario fueron los tres grandes temas de la reunión. En el último día de negociación, los fuertes cambios en los rendimientos de los bonos del gobierno italiano no sólo pusieron nerviosos a los inversores del mercado de bonos, sino que también pusieron nerviosos sin precedentes a los representantes de todas las partes que participaron en esta reunión de emergencia.

La solvencia de Italia está en crisis.

El presidente del Consejo Europeo, Van Rompuy, ha anunciado una reunión de emergencia en la mañana del día 11 para abordar la crisis de deuda de la zona euro, lo que refleja su preocupación de que la crisis se extienda a Italia. A la reunión asistirán el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, el presidente del Eurogrupo, Jean-Claude Juncker, el presidente de la Comisión Europea, Barroso, y el comisario de Asuntos Económicos de la UE, Ryan.

Barker, portavoz de Van Rompuy, dijo que se trataba de una reunión de coordinación, no de una reunión de crisis. Dijo que Italia no estaba en la agenda, pero se negó a decir qué se discutiría. Según otras dos fuentes oficiales, en la reunión se discutirá la situación en Italia. En el octavo día de negociación antes de la reunión de emergencia, los activos relacionados de Italia fueron rápidamente vendidos por el mercado, lo que generó preocupaciones de que el país con un ratio de deuda soberana en la zona del euro sólo superado por Grecia pueda convertirse en la próxima víctima de la crisis.

Los costos del servicio de la deuda de Italia se han disparado a medida que crecen las preocupaciones sobre el contagio de la crisis de la deuda. Los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años de Italia se dispararon más de un 5% el día 8, y el diferencial con los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años de Alemania también se amplió a 214, acercándose al máximo de 223 establecido el 27 de junio. Algunos banqueros creen que esto empezará a ejercer una presión significativa sobre las finanzas italianas.

Los datos de Bloomberg muestran que el gobierno italiano tiene 253 mil millones de dólares en deuda nacional que vence en la segunda mitad de este año y alcanzará los 352 mil millones de dólares el próximo año, lo que equivale al 26% de la carga de la deuda interna. En cambio, el Reino Unido, aunque su carga de deuda es igualmente pesada, sólo necesita pagarla al mismo tiempo13.

La UE también predice que la deuda pública italiana representará el 1,20 del producto interior bruto (PIB) este año, sólo superada por Grecia en toda la zona del euro. La economía local es débil, y la preocupación de que el Primer Ministro Silvio Berlusconi pueda dejar de lado o incluso destituir al Ministro de Finanzas Tremonti ha planteado peligros ocultos para la implementación del plan fiscal de austeridad y también ha provocado que los inversores tengan dudas sobre la solvencia de la deuda del tercer país de la zona del euro. La pregunta más grande de la economía.

El 11 de noviembre, Dagong International Credit Rating Co., Ltd. anunció que las calificaciones crediticias nacionales en moneda nacional y extranjera de Italia se incluirían en la lista de vigilancia negativa. Dagong también dijo que en vista de los muchos factores inciertos que afectarán los costos financieros generales de la eurozona en el futuro, Dagong prestará mucha atención a la tendencia del mercado de financiamiento de deuda soberana italiana. Una vez que los costos de financiamiento del gobierno sigan aumentando, el objetivo de reducción del déficit no pueda lograrse y la escala de la deuda continúe aumentando significativamente, Dagong reducirá apropiadamente la calificación crediticia nacional de Italia.

Para evitar que la crisis de deuda se extienda a Italia, el informe matutino alemán "Le Monde" del día 11 citó a un alto funcionario del BCE diciendo que el BCE espera ampliar el tamaño del fondo de rescate. Se informa que estos funcionarios del BCE dijeron que es posible que sea necesario duplicar el tamaño del fondo hasta un máximo de 1,5 billones de euros, y que también es posible que sea necesario reformar las políticas de crisis de la UE. El informe citó a uno de los funcionarios diciendo que el tamaño de los fondos existentes no tenía en cuenta la necesidad de proporcionar una fuerte asistencia a Italia.

Caszullani, estratega senior del departamento de renta fija de UniCredit Bank, dijo: "Si la crisis griega se prolonga durante unos meses más y el rendimiento de los bonos del gobierno italiano a 10 años se mantiene en 5 o más, el mercado "Empieza a preocuparte. Hay un problema en Italia."

Las preocupaciones del mercado se reflejaron en los mercados cambiarios asiáticos el día 11, cuando el euro cayó a un mínimo de dos semanas. El euro cayó a 1,4187 frente al dólar en las primeras operaciones, el nivel más bajo desde el 27 de junio, y el euro frente al yen también alcanzó un mínimo de dos semanas de 114,40.

El plan del capital privado para rescatar a Grecia puede volver a su punto de partida original

La reunión de emergencia del 11 de noviembre se celebrará antes de la reunión de ministros de finanzas de los 17 países de la zona euro.

La reunión de Ministros de Finanzas de la Eurozona celebrada en Bruselas el 5438 01 de junio discutirá la nueva estrategia de rescate para Grecia, es decir, los líderes europeos se han preparado para que Grecia incumpla con algunos de sus bonos por primera vez como parte del nuevo plan de rescate de Grecia. , el objetivo es restablecer la deuda de Grecia en su conjunto a niveles sostenibles. La estrategia también puede incluir nuevas concesiones de los prestamistas europeos de Grecia para reducir la deuda de Grecia, como nuevos recortes en las tasas de los préstamos de rescate y un amplio programa de recompra de bonos. También señala la posibilidad de abandonar un plan respaldado por Francia para permitir que los bancos renueven su deuda griega.

Según el "Financial Times" británico, un alto funcionario europeo involucrado en las negociaciones pertinentes dijo: "El objetivo básico es reducir la carga de la deuda de Grecia a través de acciones de los sectores público y privado".

Altos funcionarios de la zona euro están preocupados de que el segundo plan de ayuda de Grecia no esté avanzando lo suficientemente rápido, y este retraso esté dañando la confianza de los inversores en otras economías débiles de la zona euro.

Un funcionario de la zona euro dijo: "Necesitamos avanzar con el plan de ayuda en las próximas dos semanas. En lugar de esperar hasta finales de agosto o principios de septiembre como dijo Alemania. Es demasiado tarde, el mercado hacernos pagar "el costo". Los funcionarios alemanes insisten en que también esperan alcanzar un segundo paquete de ayuda para Grecia lo antes posible, pero la financiación del sector privado es obviamente un tema espinoso.

Alemania, Países Bajos, Austria y Finlandia creen que los bancos, las compañías de seguros y otros tenedores privados de bonos del gobierno griego deberían asumir parte del coste del rescate de Grecia. Sin embargo, después de más de dos semanas de negociaciones con el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), que representa a los banqueros, aún no se ha acordado un método de reparto de costos aceptable para todas las partes. Un alto funcionario de la zona euro dijo a Reuters que, como dijo el presidente del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), Dalala, las negociaciones entre las partes y el FMI no han avanzado, pero están casi "de regreso al punto de partida".

Los resultados de las pruebas de estrés de los bancos no son optimistas.

Se informa que el tercer foco de la reunión de emergencia de la UE serán los resultados de las pruebas de resistencia de los bancos de la UE. El Comité Europeo de Supervisores Bancarios (EBA) publicará los resultados de las pruebas de 91 bancos el 15 de julio.

La agencia internacional de calificación crediticia Moody's advirtió que casi un tercio (26 bancos) no pasarán la prueba. Según información obtenida exclusivamente por Reuters, Europa apoyará plenamente a los bancos si no pueden conseguir los fondos adicionales que necesitan en un plazo de seis meses.

Reuters informó que los países actualmente tienden a permitir que los bancos con índices de adecuación de capital básico inferiores a 5 propongan planes de financiación antes de finales de septiembre. Finalmente, si realmente no hay forma de ayudar, el gobierno intervendrá. (www.liuxue86.com)