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¿Qué es el riesgo financiero?

El riesgo financiero es un problema real al que las empresas deben enfrentarse en el proceso de gestión financiera. Los riesgos financieros existen objetivamente. Los administradores de empresas sólo pueden tomar medidas efectivas para reducir los riesgos financieros, pero no pueden eliminarlos por completo. Al analizar los tipos de riesgos financieros corporativos, descubrimos las causas específicas de los diferentes riesgos financieros y tratamos de explorar métodos efectivos para resolver diversos riesgos financieros.

En el mundo actual, no es raro que empresas, incluso empresas muy grandes, quiebren debido a riesgos financieros, como Enron, una de las 500 empresas más importantes del mundo en 2002. Por tanto, ignorar los riesgos financieros puede tener graves consecuencias para nosotros.

La definición y los tipos básicos de riesgos financieros

Los riesgos financieros se refieren a los resultados financieros finales logrados por una empresa dentro de un período determinado y dentro de un rango determinado debido a diversos factores impredecibles e impredecibles. Eventos en diversas actividades financieras, La posibilidad de desviación de los objetivos comerciales esperados debido a factores incontrolables, causando así que la empresa sufra pérdidas económicas o mayores ganancias. Las actividades financieras de una empresa abarcan todo el proceso de producción y operación, y puede haber riesgos en aspectos como la financiación, la inversión a corto y largo plazo y la distribución de beneficios.

Según la fuente del riesgo, los riesgos financieros se pueden dividir en:

1. Riesgo de financiación

El riesgo de financiación se refiere a cambios en la oferta y la demanda de capital. mercado y el entorno macroeconómico, la incertidumbre de los resultados financieros provocada por la financiación empresarial. Los riesgos de financiación incluyen principalmente el riesgo de tipo de interés, el riesgo de refinanciación, el efecto de apalancamiento financiero, el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de poder adquisitivo. El riesgo de tasa de interés se refiere a los cambios en los costos de financiamiento causados ​​por las fluctuaciones de los activos financieros en el mercado financiero; el riesgo de refinanciamiento se refiere a la incertidumbre causada por los cambios en los instrumentos financieros y los métodos de financiamiento en el mercado financiero, o la estructura financiera irrazonable de la propia empresa. dificultades; el efecto de apalancamiento financiero se refiere a la incertidumbre de que las empresas utilizan el financiamiento de apalancamiento para satisfacer los intereses de las partes interesadas; el riesgo de tipo de cambio se refiere a la incertidumbre de los resultados comerciales en divisas causada por los cambios en el tipo de cambio; el riesgo de poder adquisitivo se refiere al impacto de los cambios de moneda; sobre la financiación Influencia.

2. Riesgo de inversión

El riesgo de inversión se refiere al riesgo de que después de que una empresa invierta una cierta cantidad de fondos, el rendimiento final se desvíe del rendimiento esperado debido a cambios en la demanda del mercado. . La inversión externa de las empresas incluye principalmente la inversión directa y la inversión en valores. En nuestro país, según lo dispuesto en la Ley de Sociedades, debe considerarse como inversión directa a los accionistas que posean más del 25% del capital social de la empresa. La inversión en valores incluye principalmente la inversión en acciones y la inversión en bonos. La inversión en acciones es una forma de inversión que asume riesgos y disfruta de rendimientos. La inversión en bonos no tiene relación directa con las actividades financieras de la empresa invertida. Solo cobra intereses fijos de forma regular y corre el riesgo de que la empresa invertida no pueda pagar sus deudas. Los riesgos de inversión incluyen principalmente riesgo de tasa de interés, riesgo de reinversión, riesgo de tipo de cambio, riesgo de inflación, riesgo de derivados financieros, riesgo moral y riesgo de incumplimiento.

3. Riesgo operativo

El riesgo operativo, también conocido como riesgo operativo, se refiere al impacto de factores inciertos en el suministro, la producción y las ventas durante el proceso de producción y operación de la empresa. , lo que resulta en la pérdida de fondos corporativos. Histéresis en el movimiento y cambios en el valor de la empresa. Los riesgos operativos incluyen principalmente riesgos de adquisiciones, riesgos de producción, riesgos de liquidación de inventarios y riesgos de liquidación de cuentas por cobrar. El riesgo de adquisiciones se refiere a la posibilidad de suministro insuficiente debido a cambios en los proveedores del mercado de materias primas, así como la desviación entre el período de pago real y el período de pago promedio debido a cambios en las condiciones crediticias y los métodos de pago; suministro insuficiente debido a cambios en la información, energía, tecnología y personal. Cambios en el proceso de producción causados ​​por cambios en el mercado del producto, así como la posibilidad de cierres o retrasos en las ventas debido a un inventario insuficiente. El riesgo de realización del inventario se refiere a la posibilidad de que el producto; las ventas están bloqueadas debido a cambios en el mercado de productos. El riesgo de realización de las cuentas por cobrar se refiere a la posibilidad de aumentar los costos de gestión de las cuentas por cobrar debido a ventas excesivas a crédito y la desviación entre el período de recuperación real y el período de recuperación esperado debido a cambios en el crédito; política de ventas.

4. Riesgos de la gestión de inventario

Mantener una cierta cantidad de inventario es muy importante para la producción normal de una empresa, pero cómo determinar el inventario óptimo es un tema espinoso. Un inventario excesivo provocará una acumulación de productos, ocupará fondos corporativos y generará altos riesgos. Un inventario muy pequeño puede provocar un suministro inoportuno de materias primas, lo que afecta la producción normal de la empresa. En casos graves, puede provocar incumplimiento de contrato con los clientes y afectar la reputación de la empresa.

5. Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se refiere a la posibilidad de que los activos corporativos no puedan transferirse a efectivo o deudas corporativas de manera normal y clara, y que las obligaciones de pago en efectivo no puedan cumplirse normalmente.

En este sentido, el riesgo de liquidez de una empresa puede analizarse y evaluarse desde dos aspectos: la liquidez y la solvencia de la empresa. Debido al problema de la capacidad de pago de las empresas y de la capacidad de pago de la deuda, se denomina riesgo de escasez de efectivo e incapacidad de pago del efectivo. El riesgo de liquidez es un problema que surge porque los activos de una empresa no se pueden convertir en efectivo con certeza.

Causas de los riesgos financieros corporativos

Hay muchas causas de los riesgos financieros corporativos, tanto externas como internas. Las causas específicas de los diferentes riesgos financieros también son diferentes. Las razones generales de los riesgos financieros corporativos son las siguientes:

1. La complejidad del entorno macro de la gestión financiera corporativa es la causa externa de los riesgos financieros corporativos. El macroentorno de la gestión financiera corporativa es complejo y en constante cambio, pero el sistema de gestión corporativa no puede adaptarse al complejo y en constante cambio. El macroentorno de la gestión financiera incluye el entorno económico, el entorno legal, el entorno de mercado, el entorno social y cultural, el entorno de recursos y otros factores. Estos factores existen fuera de la empresa, pero tienen un impacto significativo en la gestión financiera de la empresa.

2. Los administradores financieros corporativos no tienen una comprensión suficiente de la objetividad de los riesgos financieros. Los riesgos financieros existen objetivamente. Mientras haya actividades financieras, debe haber riesgos financieros. Sin embargo, en el trabajo real, muchos gerentes financieros corporativos carecen de conciencia sobre los riesgos. La escasa conciencia del riesgo es una de las causas importantes de los riesgos financieros.

3. La falta de toma de decisiones financieras científicas conduce a decisiones equivocadas. Las malas decisiones financieras son otra causa importante de riesgo financiero. El requisito previo para evitar errores en la toma de decisiones financieras es la toma de decisiones financieras científicas.

4. Las relaciones financieras internas de la empresa no están claras. Ésta es otra razón importante de los riesgos financieros corporativos. En términos de gestión y uso de fondos, distribución de beneficios, etc., existen problemas como derechos y responsabilidades poco claros y mala gestión entre empresas y departamentos internos, y entre empresas y empresas superiores. , lo que resulta en un uso ineficiente de los fondos, pérdidas graves de fondos y la incapacidad de garantizar la seguridad e integridad de los fondos. Esto existe principalmente en las relaciones financieras de algunas empresas que cotizan en bolsa. La relación financiera entre las empresas matrices y las filiales de muchas empresas del grupo es muy confusa y falta una supervisión y control efectivos sobre el uso de los fondos.

Principales medidas para resolver los riesgos financieros

Los riesgos financieros empresariales existen objetivamente y es imposible y poco realista eliminarlos de forma segura. En cuanto a los riesgos financieros de las empresas, sólo podemos tomar medidas en la medida de lo posible para reducir su impacto al nivel mínimo.

1. Principales medidas para resolver los riesgos financieros:

Cuando una empresa encuentra dificultades por falta de fondos, puede obtener los fondos necesarios mediante la emisión de acciones, bonos o préstamos bancarios.

2. Principales medidas para resolver los riesgos de inversión:

Desde la perspectiva de la prevención de riesgos, los riesgos de inversión se reducen principalmente controlando el período de inversión y las variedades de inversión. En términos generales, cuanto más largo sea el período de inversión, mayor será el riesgo y las empresas deberían intentar elegir inversiones a corto plazo. Al invertir en valores, se debe adoptar una estrategia de inversión diversificada, seleccionar varias acciones para formar una cartera de inversiones y reducir los riesgos compensándose entre sí en la cartera de inversiones. En el análisis de riesgo de la inversión en acciones, se puede utilizar el método de análisis del coeficiente beta o el modelo de valoración de activos de capital para determinar los riesgos de diferentes carteras de valores. Un coeficiente beta inferior a 1 indica que su riesgo es menor que el riesgo promedio de todo el mercado y es un objeto de inversión con menor riesgo.

3. Principales medidas para resolver los riesgos de tipo de cambio:

(1) Elegir la moneda de contrato adecuada. En transacciones económicas como el comercio exterior y los préstamos, la elección de la moneda como moneda de fijación de precios está directamente relacionada con si la entidad de la transacción asumirá los riesgos del tipo de cambio. Para evitar riesgos cambiarios, las empresas deben esforzarse por utilizar la moneda nacional como moneda del contrato, utilizar moneda fuerte al exportar productos y capital, y utilizar moneda blanda al importar e importar capital. Al mismo tiempo, deberían añadirse al contrato medidas como cláusulas de cobertura.

(2) Cobertura a través de los mercados financieros. Los principales métodos incluyen transacciones en efectivo, transacciones de futuros, transacciones a plazo, transacciones de opciones, inversiones en préstamos, swaps de tipos de interés y divisas, descuentos en letras en moneda extranjera, etc.

(3) El riesgo de conversión que generan las entidades económicas durante el proceso de contabilidad del balance se resuelve generalmente mediante la implementación de coberturas de balance. Este método requiere que los activos asegurados y los pasivos asegurados expresados ​​en varias monedas funcionales contables en el balance sean iguales, de modo que la posición de riesgo convertida sea cero. Sólo así las variaciones del tipo de cambio no provocarán pérdidas por conversión.

(4) Diversificación. En otras palabras, sus ventas, origen y fuentes de materia prima están dispersos a nivel internacional.

A través de la diversificación de las operaciones internacionales, cuando cambia el tipo de cambio, el departamento de gestión puede comparar los cambios en la producción, las ventas y los costos en diferentes regiones, aumentar la producción de ramas que son favorables a los cambios del tipo de cambio y reducir la producción de ramas que son desfavorables a las variaciones del tipo de cambio.

(5) Diversificación financiera. Es decir, en múltiples mercados financieros, la empresa busca fuentes y destinos de fondos en múltiples monedas e implementa financiación e inversiones diversificadas, de modo que cuando algunas monedas extranjeras se deprecien y otras se aprecien, la empresa pueda compensar la mayor parte de las divisas. riesgos cambiarios, logrando así el propósito de prevenir riesgos.

4. Principales medidas para resolver los riesgos de liquidez:

Los activos altamente líquidos de una empresa incluyen principalmente efectivo, inventario, cuentas por cobrar y otros elementos. El propósito de prevenir riesgos de liquidez es maximizar la rentabilidad manteniendo al mismo tiempo la liquidez de los activos. Por lo tanto, debemos determinar las tenencias de efectivo óptimas, los niveles óptimos de inventario y acelerar el cobro de las cuentas por cobrar. Todos sabemos que tener efectivo tiene un costo de tiempo. Si tiene demasiado efectivo, obviamente perderá otras oportunidades de ganancias debido a una mayor ocupación de capital, mientras que si tiene muy poco efectivo, enfrentará el riesgo de que los fondos no puedan cubrir las necesidades de liquidez; Por lo tanto, las empresas deben determinar una cantidad óptima de tenencias de efectivo para maximizar los beneficios y al mismo tiempo prevenir riesgos de liquidez.

5. Principales medidas para resolver los riesgos operativos:

Si otros factores permanecen sin cambios, cuanto más estable sea la demanda del mercado de los productos de la empresa, más seguros serán los ingresos operativos futuros de la empresa. El riesgo empresarial es menor. Por lo tanto, cuando una empresa determina qué tipo de productos producirá, primero debe hacer un buen trabajo en la investigación del mercado de productos. Para producir productos comercializables, el precio de venta es uno de los factores decisivos en los ingresos por ventas de productos. Cuanto más estable sea el precio de venta, más estables serán los ingresos por ventas, más estables serán los ingresos operativos futuros de la empresa y menor será el riesgo operativo.

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Este artículo parte del análisis de riesgos financieros y explica el significado, las características y los tipos de riesgos financieros. Sobre esta base, llevamos a cabo análisis e investigaciones en profundidad sobre las causas de los riesgos financieros, y analizamos y resumimos las causas internas y externas de los riesgos financieros. Por lo tanto, se recomienda crear conciencia sobre los riesgos y establecer un mecanismo eficaz de prevención de riesgos; establecer y mejorar un sistema de gestión financiera que se adapte a los cambios en el entorno de gestión financiera; establecer un mecanismo de alerta temprana de riesgos financieros para fortalecer la gestión de crisis financieras; nivel de toma de decisiones financieras y prevenir las consecuencias de los riesgos financieros en la toma de decisiones, establecer cinco medidas de prevención de riesgos financieros y cinco métodos técnicos, incluido el autoseguro, el control diversificado de riesgos, la transferencia de riesgos, la evitación de riesgos y la reducción de riesgos; y prevenir riesgos financieros a través de sistemas internos. Sólo controlando, previniendo y resolviendo los riesgos financieros de las empresas podremos garantizar que sigan siendo invencibles en la feroz competencia del mercado.

Causas de los riesgos financieros

(1) Causas externas

1. Riesgos de financiación provocados por cambios en las políticas nacionales. En general, por la inestabilidad de la producción y funcionamiento de las pequeñas y medianas empresas.

Los cambios en las políticas económicas o financieras de un país pueden tener cierto impacto en la producción y el funcionamiento, el entorno del mercado y las formas de financiación de las pequeñas y medianas empresas. Desde 2007, China ha fortalecido el control macroeconómico. El banco central elevó el coeficiente de reservas de depósitos por cuarta vez, especialmente mediante la implementación del sistema de reservas diferenciales, que restringió el crédito para los bancos comerciales pequeños y medianos que atienden directamente a las pequeñas y medianas empresas. Primero se bloquea el suministro de fondos a las pequeñas y medianas empresas y los riesgos de financiación aumentan considerablemente. Las pequeñas y medianas empresas se vieron obligadas a suspender la producción o reducir la escala de sus operaciones porque no pudieron obtener los fondos que necesitaban con urgencia. 2. Riesgos de financiación causados ​​por canales de financiación bancarios deficientes. La fuente de los fondos corporativos no son más que fondos propios y financiación externa. Entre los diversos métodos de financiación, el crédito bancario es una fuente importante de fondos. Sin embargo, bajo la influencia de políticas y sistemas financieros nacionales imperfectos, los bancos generalmente no se muestran entusiasmados con los préstamos a pequeñas y medianas empresas, lo que dificulta los préstamos y aumenta los riesgos financieros de las empresas.

(2) Razones internas 1. Expansión ciega de la escala de inversión. Un número considerable de pequeñas y medianas empresas, basándose en la experiencia y el juicio cuando las condiciones no están maduras, persiguen unilateralmente la expansión de la extensión de la empresa e ignoran la connotación y la competitividad central de la empresa, lo que resulta en un enorme desperdicio de fondos durante la inversión. . 2. Decisiones de inversión equivocadas. Para las empresas, la elección industrial correcta es el punto de partida estratégico para la supervivencia y el desarrollo. Sin embargo, en el proceso de selección de industrias, algunas empresas a menudo ignoran el concepto de que "la selección industrial es un proceso dinámico" y no pueden captar claramente las tendencias y direcciones de la evolución de la industria. 3. Selección inadecuada de socios inversores. Al tomar decisiones de inversión, las empresas deben considerar plenamente las calificaciones y la reputación de sus socios y deben tener la capacidad de asumir los riesgos correspondientes. 4. Falta de integridad. La falta de crédito entre las pequeñas y medianas empresas es un fenómeno común. Por lo tanto, si los bancos quieren otorgar préstamos a las PYME, o los inversores quieren invertir en las PYME, deben aumentar su inversión en recursos humanos para mejorar la recopilación de información y el análisis de la calidad. Por un lado, aumenta los costes de préstamo e inversión para los bancos o inversores. Por otro lado, también trae dificultades a la financiación de las pequeñas y medianas empresas. Existe una gran incertidumbre sobre si las PYME podrán obtener financiación y en qué medida.

1 El significado del riesgo financiero

En "Investigación sobre la evaluación y control de los riesgos financieros de las pequeñas y medianas empresas", Ye cree que el riesgo financiero es la posibilidad de que las empresas La quiebra y la incertidumbre sobre la rentabilidad de los accionistas es el riesgo causado por la adopción de diferentes métodos de financiación por parte de las empresas debido a dificultades financieras.

Empezar por analizar la connotación, características y tipos de riesgos financieros, sobre esta base, realizar análisis en profundidad e investigaciones detalladas sobre las causas de los riesgos financieros, y analizar los factores internos y externos que generan riesgos financieros; y a la inversa, crear conciencia sobre los riesgos y establecer un mecanismo eficaz de prevención de riesgos; establecer y mejorar el sistema de gestión financiera para adaptarse a los cambios en el entorno de gestión financiera; establecer un mecanismo de alerta temprana de riesgos financieros para fortalecer la gestión de crisis financieras; Se utilizan los cinco aspectos de las medidas de prevención de riesgos financieros y las cinco técnicas de autoseguro, control diversificado de riesgos, transferencia de riesgos, evitación de riesgos y reducción de riesgos. controlar y prevenir los riesgos financieros mediante el establecimiento de un mecanismo interno de prevención y contención del sistema. Sólo las empresas controladas pueden prevenir y resolver los riesgos financieros y garantizar que las empresas sigan siendo invencibles en la feroz competencia del mercado.

Causas de los riesgos financieros

Razones externas

1. Riesgos de financiación provocados por cambios en las políticas nacionales. En términos generales, las pequeñas y medianas empresas son inestables debido a una producción y operaciones inestables. Los cambios en la política económica o monetaria de un país pueden tener cierto impacto en la producción y el funcionamiento, las condiciones del mercado y las formas de financiación de las pequeñas y medianas empresas. Desde 2007, mi país ha intensificado sus esfuerzos de control macroeconómico. El banco central ha elevado el coeficiente de reservas de depósitos por cuarta vez. En particular, se está preparando para implementar un sistema de depósito directo diferenciado, lo que provocará que las pequeñas y medianas empresas se orienten a los servicios. Los bancos comerciales para restringir el crédito. Las pequeñas y medianas empresas son las primeras en ver interrumpido su suministro de capital, incurriendo en una gran cantidad de riesgos financieros, las pequeñas y medianas empresas también necesitan fondos con urgencia y no pueden ser obligadas a suspender. producción o reducir su escala. 2. Riesgos no financieros causados ​​por malos canales de financiación bancaria. La fuente de fondos de una empresa no son más que sus propios fondos y financiación externa. Entre los diversos métodos de financiación, el crédito bancario también es una fuente importante de fondos. Sin embargo, como las políticas financieras del país y sus propios sistemas sólidos no se ven afectados por esta situación, los bancos generalmente no están muy entusiasmados con los préstamos a las pequeñas y medianas empresas. haciendo que sus préstamos sean más grandes, aumentando el riesgo financiero de la empresa.

(2) Factores internos 1. Expansión ciega de la escala de inversión. En tales circunstancias, un número considerable de pequeñas y medianas empresas inmaduras solo persiguen la expansión de la experiencia de la empresa de manera unilateral, ignorando la connotación y la competitividad central de la empresa, lo que resulta en un importante desperdicio de inversión de capital. 2. Decisiones de inversión equivocadas.

Para las empresas, la elección correcta de la industria es el punto de partida de las estrategias de supervivencia y desarrollo. Sin embargo, algunas empresas industriales a menudo ignoran el concepto de "la industria es un proceso de selección dinámico" durante el proceso de selección y no deben captar en profundidad las tendencias y direcciones de evolución de la industria. 3. Selección inadecuada de socios inversores. Al tomar decisiones de inversión, las empresas deben considerar plenamente las calificaciones y la reputación de sus socios, así como los riesgos correspondientes que deben asumir. 4. No lo suficientemente sincero. La falta de crédito entre las pequeñas y medianas empresas es un fenómeno común. Por lo tanto, los bancos pequeños y medianos que otorgan préstamos o inversiones a personas pequeñas y medianas tienen que aumentar la inversión en recursos humanos para mejorar la calidad de la recopilación y el análisis de la información. Este aspecto aumenta los costos de endeudamiento e inversión para los bancos de inversión o los particulares. Por otro lado, también trae dificultades de financiación a las pequeñas y medianas empresas. Existe una gran incertidumbre sobre la capacidad de capital financiero y el monto de los fondos de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas.