La situación actual y los problemas del mercado financiero de China
Diez puntos clave a los que se debe prestar atención para mantener la estabilidad financiera
Agencia de noticias Xinhua, Beijing, 165438, 7 de octubre (Reportero Zhang Xudong y Du Yu) El "Informe de estabilidad financiera de China" publicado por el Banco Popular de China el día 7 decía: En la actualidad, el sistema financiero de China es en general estable, pero aún es necesario prestar atención a los problemas en el sistema financiero. El informe enumera 10 "preocupaciones" necesarias actualmente para mantener la estabilidad financiera.
El sobrecalentamiento del sector inmobiliario puede afectar a los mercados financieros.
El informe afirma que el crecimiento económico actual de China depende en gran medida de la inversión y las exportaciones, y que existe un problema de desarrollo desequilibrado entre las industrias.
El crecimiento económico impulsado por la inversión puede conducir fácilmente al sobrecalentamiento de algunas industrias y a fluctuaciones en el ciclo económico. La contribución de las exportaciones al crecimiento económico es vulnerable a la presión del proteccionismo comercial internacional. Los altibajos de las industrias inmobiliaria, siderúrgica y otras pueden provocar una falta de sostenibilidad en el desarrollo empresarial. Si el entorno económico cambia, puede afectar la rentabilidad y las capacidades de desarrollo sostenible de la economía real, lo que en última instancia conducirá a un aumento de los activos improductivos de las instituciones financieras y afectará el funcionamiento estable de las instituciones financieras y los mercados financieros.
Mercados de bonos y acciones
El desarrollo general va a la zaga.
El informe cree que el desarrollo actual de la financiación directa en mi país es lento, la proporción de financiación directa e indirecta está desequilibrada, el desarrollo del mercado de bonos y del mercado de valores en general está rezagado, la financiación corporativa es Altamente dependiente del sistema bancario, y los bancos soportan parte de la carga que debería soportar el mercado financiero. Riesgos asumidos, los riesgos financieros se concentran en el sector bancario.
El problema de los déficits fiscales ocultos
El informe cree que los déficits fiscales ocultos causados por fondos insuficientes de seguridad social y deuda de los gobiernos locales pueden transferirse al sistema financiero y afectar la estabilidad financiera.
Control y relajación de los precios de capital
El informe cree que en el proceso de liberalización de las tasas de interés y la mejora continua del mecanismo de tipo de cambio, las entidades del mercado como empresas, instituciones financieras, y los residentes deben adaptarse a la transición del control a los cambios ambientales relajados y aprender a reconocer y responder a los riesgos de tasas de interés y de tipo de cambio.
Actualmente, es necesario establecer un mercado financiero multinivel y multiproducto, desarrollar derivados financieros, fomentar la innovación financiera y aumentar los instrumentos financieros entre los que los participantes del mercado puedan elegir para gestionar los riesgos.
El gobierno corporativo de las entidades financieras carece de mecanismos de contención eficaces.
El informe considera que el gobierno corporativo de las instituciones financieras tiene problemas como el control interno, la divulgación insuficiente de información, la desviación de los objetivos comerciales y la falta de mecanismos de restricción y mecanismos de incentivos de mercado claros y efectivos, que afectan el capacidades de gestión de riesgos de las instituciones financieras y conducen fácilmente al riesgo de crédito y al riesgo operativo.
Los inversores en negocios financieros transversales carecen de conciencia sobre el riesgo
El informe cree que los negocios financieros transversales son un resultado inevitable de la innovación financiera y el desarrollo de la industria financiera. Los negocios financieros transversales involucran una variedad de instrumentos financieros, incorporan derechos y obligaciones complejos entre instituciones financieras e inversionistas y contienen riesgos entre instituciones, mercados y fronteras. En la actualidad, los inversores aún carecen de una comprensión integral de los negocios interfinancieros y carecen de conciencia sobre los riesgos. Las instituciones financieras no han establecido mecanismos efectivos de prevención de riesgos y control interno para los negocios interfinancieros. Todavía existe un vacío regulatorio en algunos negocios, y en el ámbito regulatorio. Es necesario mejorar el sistema.
La gestión de riesgos de las entidades financieras requiere urgentemente la prevención del riesgo moral.
El informe cree que debido a los sistemas imperfectos de protección de los inversores y a la insuficiente conciencia de los riesgos de los inversores, en los últimos años, las reclamaciones individuales durante el proceso de rescate y cierre de las instituciones financieras suelen ser presentadas por el gobierno, lo que no favorece mejorar la conciencia de riesgo de los inversores, el fortalecimiento de las limitaciones del mercado sobre las actividades operativas de las instituciones financieras también puede inducir una expansión ciega y comportamientos operativos maliciosos de las instituciones financieras. Cómo mantener la estabilidad financiera y prevenir el riesgo moral en la gestión de riesgos se ha convertido en un problema urgente que hay que resolver.
Es necesario fortalecer aún más la construcción de infraestructura financiera.
El informe cree que el mecanismo operativo orientado al mercado de las instituciones de servicios de pago aún no se ha formado completamente y que es necesario mejorar el nivel de gestión de pagos y liquidaciones. Es necesario fortalecer aún más el sistema legal financiero, las normas de contabilidad y auditoría, los niveles de divulgación de información y la construcción del sistema de informes crediticios. Es necesario mejorar la red de seguridad financiera. Aún es necesario seguir implementando los mecanismos de intercambio de información y coordinación regulatoria entre el Banco Popular de China, el Ministerio de Finanzas y los reguladores financieros.
Los débiles mecanismos de restricción crediticia afectan la estabilidad financiera y social.
El informe afirma que todavía existe interferencia externa en el sistema financiero. Durante mucho tiempo, el sistema financiero ha soportado una gran cantidad de costos de reestructuración corporativa. En el proceso de reestructuración corporativa y quiebra, si los créditos del banco no pueden protegerse, será difícil evitar la aparición de nuevos activos improductivos.
Además, en las actividades sociales y económicas de mi país, el mecanismo de restricción crediticia no es fuerte y a menudo ocurren fenómenos de no prestar atención al crédito y evadir deudas bancarias. El fenómeno del incumplimiento de la ley y de su aplicación laxa todavía existe, lo que afecta la estabilidad financiera e incluso la estabilidad social.
El contagio transfronterizo de los riesgos financieros ha aumentado.
El informe afirma que con el continuo desarrollo de la globalización económica y financiera, la estabilidad financiera de China se ve cada vez más afectada por el entorno económico y financiero internacional.
La amplitud y profundidad de la participación de China en la producción, el comercio y la circulación de capital internacionales continúan expandiéndose, y las incertidumbres y los riesgos generados por la globalización también han aumentado en consecuencia. Además, la innovación financiera y la liberalización financiera han fortalecido la integración del sistema financiero global, aumentado el contagio transfronterizo de los riesgos financieros y aumentado el impacto de las operaciones financieras de otros países en China. Estos efectos indirectos han traído más incertidumbre a la estabilidad financiera de China.