¿Cuáles son las “tres líneas rojas” de la financiación inmobiliaria?
1 Los estándares de cálculo de las tres líneas rojas
La relación activo-pasivo después de excluir los ingresos anticipados es mayor que. 70%.
El ratio de endeudamiento neto es superior al 100%.
El ratio de endeudamiento en efectivo a corto plazo es inferior a 1 veces.
2. Fórmula de cálculo de las tres líneas rojas
Indicador de la línea roja 1: Relación activo-pasivo después de excluir los anticipos de los ingresos = (pasivos totales - anticipos de los ingresos) / (activos totales - anticipos de recibos).
El indicador de la segunda línea roja: ratio de deuda neta = (pasivos que devengan intereses - fondos monetarios) / patrimonio consolidado.
Tres indicadores de línea roja: ratio efectivo/deuda a corto plazo = fondos monetarios/deuda que devenga intereses a corto plazo.
El origen de las tres líneas rojas:
El último día de 2020, el Banco Central y la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China emitieron conjuntamente el documento "Acerca del establecimiento de un sistema de gestión de concentración". "Aviso" sobre Préstamos Inmobiliarios de Instituciones Financieras Bancarias (Yinfa [2020] N° 322), por el que se lanza el modelo de gestión y control de "cinco niveles" para los préstamos hipotecarios diferenciados por parte de los bancos. Las "tres líneas rojas" controlan el lado de los activos y los "cinco niveles" de préstamos hipotecarios controlan el lado del capital.
Con un enfoque doble, por el lado de los activos y por el lado del capital, se espera resolver el problema de las violaciones de fondos y las entradas excesivas en el sector inmobiliario. El rápido aumento de los precios de la vivienda y los altibajos del mercado inmobiliario serán cosa del pasado. La lógica de los "cinco pasos" para los préstamos hipotecarios es totalmente coherente con las "tres líneas rojas" de la financiación de las empresas inmobiliarias.