Notas sobre la inversión en futuros sobre índices bursátiles Comparación de la negociación de futuros sobre índices bursátiles y la negociación en el mercado de valores
Se recomienda que los principiantes puedan lograr rendimientos de inversión ideales sólo si comprenden completamente el comercio de futuros sobre índices bursátiles. Debido a que el comercio de futuros sobre índices bursátiles tiene algunas características muy distintivas y es más riesgoso que el comercio de acciones normal, esto es particularmente importante para los inversores en acciones. Específicamente:
(1) La liquidez del mercado es sólida.
La liquidez del mercado de futuros sobre índices es significativamente mayor que la del mercado al contado de acciones.
(2) Los contratos de futuros son transacciones de margen y deben liquidarse diariamente.
Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se negocian con margen. Generalmente, sólo necesita pagar entre el 10% y el 15% del valor nominal del contrato para comprar o vender un contrato. Por un lado, conlleva riesgos, pero por otro lado, también aumenta el margen de beneficio, por lo que las pérdidas y ganancias deben liquidarse todos los días. Los futuros sobre índices bursátiles son diferentes. Después de la transacción, el contrato en mano debe liquidarse al precio de liquidación todos los días. La ganancia contable se puede retirar, pero la pérdida contable debe compensarse antes de que se abra el mercado al día siguiente (es decir, una llamada de margen). Después de comprar una acción, no se liquidan ganancias ni pérdidas contables antes de venderla. Y debido a que se trata de operaciones con margen, la pérdida puede incluso exceder el capital de su inversión, lo cual es diferente al comercio con acciones.
(3) Los contratos de futuros tienen una fecha de vencimiento y no pueden mantenerse indefinidamente.
Los futuros sobre índices bursátiles tienen una fecha de vencimiento fija, y las posiciones deben cerrarse o entregarse al vencimiento. Puede mantener acciones después de comprarlas y la cantidad de acciones no disminuirá en circunstancias normales. Por lo tanto, negociar futuros sobre índices bursátiles no puede ser como comprar y vender acciones. Debe prestar atención a la fecha de vencimiento del contrato y dejarla en paz después de la transacción para decidir si cerrar la posición o esperar a que expire el contrato para la liquidación y entrega en efectivo.
(4) Los contratos de futuros se pueden vender en corto.
También es posible vender acciones en corto, pero es relativamente difícil. Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se pueden vender fácilmente en corto y luego volver a comprarlos después de que baje el precio. Por supuesto, una vez que el precio suba en lugar de bajar después de la venta en corto, los inversores enfrentarán pérdidas.
(5) Los futuros sobre índices bursátiles se centran en la macroeconomía.
En términos generales, el mercado de futuros sobre índices bursátiles se centra en la compra y venta en función de datos macroeconómicos, mientras que el mercado al contado se centra en la compra y venta en función de empresas individuales.
(6) Los futuros sobre índices bursátiles se liquidarán en efectivo.
La entrega a futuro se refiere a efectivo, es decir, durante la entrega solo se calculan ganancias y pérdidas y no se transfieren objetos físicos. Durante el período de entrega de un contrato de futuros, los inversores no tienen que comprar ni vender las acciones correspondientes para cumplir con sus obligaciones contractuales. Aunque el mercado de futuros es un mercado de derivados basado en el mercado de valores, evita el fenómeno de "aglomeración" en el mercado de valores durante el período de entrega.
(7) Los futuros sobre índices bursátiles se negocian en T+0 y las acciones se negocian en T+1.
T+1 significa comprar el mismo día y vender al día siguiente, pero no se puede vender el mismo día. T+0 significa comprar el mismo día y vender el mismo día. No hay límite de tiempo y frecuencia. Actualmente, todas las operaciones de futuros son T+0, y las operaciones con acciones en la mayoría de los países también son T+0. Por razones históricas, el mercado de valores de mi país implementa el sistema de negociación T+1.