¿Qué son los tipos de cambio al contado y los tipos de cambio a plazo?

Tipo de cambio), también conocido como tipo de cambio al contado, se refiere al tipo de cambio utilizado por el comprador y el vendedor para la entrega el mismo día o dentro de los dos días hábiles posteriores a la conclusión de una transacción de divisas. El tipo de cambio a plazo (tipo de cambio a plazo) se refiere al tipo de cambio para la entrega en una fecha acordada en el futuro, y el comprador y el vendedor firman un contrato por adelantado para llegar a un acuerdo. Las transacciones de divisas a plazo se lanzaron porque los compradores de divisas necesitan fondos en divisas en diferentes momentos y evitan riesgos cambiarios.

Si la moneda de un país tiende a fortalecerse y el tipo de cambio a plazo es mayor que el tipo de cambio al contado, el diferencial a plazo se denomina prima; si la moneda de un país tiende a debilitarse y el tipo de cambio a plazo es menor que el tipo de cambio a plazo. el tipo de cambio al contado. Entonces, la diferencia de precio a plazo se denomina descuento. En la operación real, el diferencial a plazo a menudo se expresa en puntos, y cada punto es una diezmilésima, es decir, 0,0005438+0.

La diferencia entre el tipo de cambio al contado y el tipo de cambio a plazo: en la cotización directa, la prima cambiaria significa que el tipo de cambio a plazo es mayor que el tipo de cambio a plazo; el descuento significa que el tipo de cambio a plazo es menor que el tipo de cambio a plazo; el tipo de cambio al contado. Según el método de fijación de precios indirectos, la prima cambiaria significa que el tipo de cambio a plazo es inferior al tipo de cambio al contado; el descuento a plazo significa que el tipo de cambio a plazo es mayor que el tipo de cambio al contado; La relación entre el tipo de cambio al contado, el tipo de cambio a plazo y el tipo de cambio swap se puede resumir de la siguiente manera:

Bajo cotización directa: tipo de cambio a plazo = tipo de cambio al contado + prima, tipo de cambio a plazo = tipo de cambio al contado - descuento .

Bajo el método de valoración indirecta: tipo de cambio a plazo = tipo de cambio al contado - prima, tipo de cambio a plazo = tipo de cambio al contado + descuento.

Debe dominar y poder utilizar la relación de conversión entre el tipo de cambio al contado y el tipo de cambio a plazo mencionado anteriormente.

En la práctica financiera internacional, algunos bancos de divisas no aclaran si el diferencial a plazo es una prima o un descuento al cotizar. Simplemente siguen la convención y citan dos cifras, una grande y otra pequeña, que representan el precio. prima y descuento respectivamente. Sin embargo, es necesario juzgar qué número es una prima y qué número es un descuento en función de las circunstancias específicas. Las reglas específicas son las siguientes:

(1) Bajo cotización directa, si la diferencia de precio a plazo tiene la forma de "decimal a número grande", significa que el tipo de cambio a plazo de la moneda base es una prima, y ​​el tipo de cambio a término es igual al tipo de cambio al contado más el diferencial a plazo superior.

(2) En cotización directa, si el diferencial a plazo adopta la forma de "número grande a decimal", significa descontar el tipo de cambio a plazo de la moneda base, y el tipo de cambio a plazo es igual al Tipo de cambio al contado menos el tipo de cambio al contado Spread a plazo.

En otras palabras, bajo cotización directa, si los dos números del diferencial a plazo indicados en la pregunta son "primero pequeños y luego grandes", significa que la prima a plazo puede sumar estos dos números respectivamente. a los dos valores del tipo de cambio de una determinada moneda extranjera (precio de compra de divisas y precio de venta, por otro lado, si los dos números del diferencial a plazo indicados en la pregunta son "grandes al frente y pequeños); en la parte de atrás", significa que el delantero Con un descuento, restas dos números de dos valores del tipo de cambio para una divisa determinada. Según el método del precio indirecto, si las dos cifras del diferencial a plazo dadas en la pregunta son "primero pequeñas y luego grandes", significa que el precio a plazo se descuenta y estas dos cifras se pueden restar de los dos valores del tipo de cambio. ​números dados (precio de venta de divisas y precio de compra), por otro lado, si los dos números del diferencial a plazo dados en la pregunta son "grandes por delante y pequeños por detrás", entonces se puede sumar la prima a plazo. la moneda extranjera dada respectivamente. Los dos tipos de cambio están en el valor.

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